住宅ローン担保証券（MBS）と担保付債務（CDO）は異なる概念であり、それらは頻繁に重複しています。 MBSは、投資市場を通じて証券として再販することにより、住宅ローンの資金調達手段として小規模な地方銀行によって再パッケージ化された投資です。 通常、CDO投資は、多くの住宅ローンやその他のローン商品を投資家のリスクレベル別にまとめてパッケージ化するために使用されます。 多くのMBSもCDOです。 小規模銀行が住宅ローンに資金を提供した後、その住宅ローンは、担保として担保を担保する不動産を伴う投資としてパッケージ化されます。
担保付債務は、複数の商品や借り手にリスクを分散させる手段として、リスクの高い住宅ローンから作成されることがよくあります。 トランシェとして知られるCDO投資のグループは、投資家に高いリスクをもたらし、最もリスクの高い証券で投資家にバラ売りされます。 最高のトランシェは、リスクが少ないため、通常は最初に資金提供されます。 CDO商品は、カスタマイズされたレベルのリスクを持つ合成証券を提供します。 合成証券として、CDO商品は多くの異なる投資タイプの特徴を持っています。 総合的な投資は、さまざまな種類の資産とローンをプールすることによって行われます。 これにより、カスタム特性を備えた複雑な投資が行われます。 多くのMBS資産は、他の種類の負債とともに、CDO金融商品の作成に使用されます。
一部のMBSはCDOです。 言い換えれば、合成金融商品の作成と交換を使用して資金が供給されているためです。 多くの金融専門家は、ハイリスクの合成投資の広範な使用が、2007年とその後の世界的な景気後退に大きく貢献したと主張しています。
