ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法は2010年7月15日に可決され、個人投資家が外国為替市場に参加する方法にいくつかの変更が導入されました。 これらの変更の大部分は2010年10月に発効しました。しかし、すべての包括的な法律と同様に、外国為替市場の参加者による何らかの解釈を必要とする法律には多くの灰色の領域があります。 市場が法律を解釈する方法は、外国為替口座を開設することが有益であるかどうかに影響します。 ここでは、海外の口座から外国為替を取引する際に、外国為替トレーダーが現在何を考慮する必要があるかを調べます。 （外国為替取引を開始するには、 外国為替の基礎：アカウントの設定をお 読みください 。 ）
チュートリアル：外国為替取引：初心者向けガイド
外国為替取引の概要
インターネットが導入される前は、主に外国為替が株式市場のような中央取引所で取引されていないため、個人投資家は外国為替市場に参加することが困難でした。 外国為替取引は、分散した世界市場で店頭で行われます。 その結果、トレーダーを現場に維持するためのリソースがあったため、大規模な機関のみが参加できました。 しかし、今では外国為替はインターネットを介して電子的に取引されているため、最小の個人でも外国為替を取引することができます。 市場へのアクセスにもかかわらず、外国為替取引には多くのリスクが伴いますが、個人が迅速かつ顕著な利益を得ることができるため、人気があります。
外貨取引の利点の1つは、この24時間の市場で価格が絶えず変動していることです。これにより、アクティブなトレーダーが迅速にポジションを出入りできます。 その結果、資金を長期間拘束する必要はありません。 ただし、これらの一定の価格変動は、急激な損失がいつでも発生する可能性のある非常に不安定な市場にもつながります。 そして、ほとんどのトレーダーは取引を活用するため、マージンリスクは非常に高くなります。 トレーダーは他の方法でも外国為替市場から恩恵を受けます。 トレーディング通貨は税繰延であり、キャピタルゲイン税率で引き出されるとゲインが課税されます。
多くのブローカーが手数料なしの取引を提供しているため、取引コストは低くなっていますが、これは分散市場であるため、専門ディーラーが執行価格を設定します。 したがって、ディーラーは手数料なしの取引を提供するかもしれませんが、彼はプロボノサービスを提供していません！ ディーラーは、取引所でスプレッドを作るように執行価格を設定します。 そのため、外国為替ディーラーが提供する価格設定は大きく異なる可能性があります。 ディーラーはまた、トレーダーが高いレバレッジを使用するよう奨励し、スプレッド収入が拡大されるようにします。 （詳細については、 外国為替ブローカーへの支払い方法を 参照してください。）
2010年のドッド・フランク法の下での新しい規制
商品先物取引委員会（CFTC）は、カウンターで取引されるが、同様の為替取引契約の決済価格に基づいて決済される先物「類似」契約を規制する権限を与えられた管理機関です。 CFTCは2010年8月に外国為替市場を規制する新しい規則を制定しました。これらの新しい規則の主な目的の1つは、特にブローカー/ディーラーに関連して、待望の投資家保護を提供することでした。 米国では、ブローカー/ディーラーはCFTCに登録する必要があり、記録管理および報告のガイドラインを含む特定の運用要件の対象となります。 これらの要件は、規制されている従来の商品契約ディーラーに課される要件に似ています。
第二に、取引の仲介者は登録する必要があり、他のリスク開示とともに、2000万ドルの純資本要件の対象となります。 さらに、注文を受け付けるブローカーは、ネット資本要件を維持するか、ブローカー/ディーラーと保証契約を結ぶ必要があり、一度に1つの保証契約しか持てません。 CFTCは、すべての先物「類似」契約に対する不正防止規制を確立しています。 最後に、CFTCは、主要通貨で50：1、その他すべての通貨で20：1のレバレッジ制限を課しました。 （金融規制当局については、「 金融規制当局：誰が、何をするのか」を 読んでください 。 ）
海外で外国為替口座を開設することは理にかなっていますか？
海外で外国為替口座を開設することには、主に2つの利点があります。 新しい規制、特にレバレッジの制限を回避することは、この方法で達成できますが、外国企業が米国政府に反対してより高いレバレッジを許可するかどうかは不明です。
外国口座を持つことのもう一つの利点は、潜在的な税制上の利点です。 外国為替取引は、繰延税金です。つまり、口座から資金を引き出すことで利益が実現した場合、利益は資本税率で課税されます。 2011年1月1日現在、投資家はすべての外国口座をIRSに報告する必要があり、2013年以降、外国の金融機関は資産が50, 000ドルを超える投資家をIRSに報告する必要があります。
海外口座リスク
海外で外国為替口座を開設するリスクはいくつかあります。 これらの外国の仲介業者が使用するブローカー/ディーラーが最高水準ではない可能性があるため、取引相手のリスクが高まる可能性があります。 ディーラーによる詐欺の検出と防止は難しく、詐欺がより一般的です。 また、外国企業には競争が存在しない可能性があるため、最良の価格を取得することは、トレーダーではなくディーラーの利益になる可能性があります。 同様に、新しいCFTC規制によって確立された保護の喪失は、おそらく最大のリスクです。 外国為替市場に参加しているディーラー、仲介業者、ブローカーに対するCFTCの新しい規制の役割は、この分散市場で一般的な詐欺や詐欺行為から個人投資家を保護するために設立されました。 これらの保護は、登録されたエンティティに関与して取引するものにのみ拡張されます。 （海外での口座開設の詳細については、 不況に対する保護なしの海外投資を ご覧ください 。 ）
ボトムライン
海外で外国為替口座を開設すると、個人投資家はレバレッジやその他の要件に制限されることなく、他の外国市場参加者と同様に取引することができます。 ただし、多くの場合、リスクがメリットを上回る場合があります。 トレーダーは、高いレバレッジの可能性がCFTCによって確立された保護を放棄するリスクに見合うかどうかを判断する必要があります。 （外国為替に関連するリスクの詳細 については、外国為替リスク管理 についてを参照してください。）
