専有取引とは何ですか？
独自の取引とは、クライアントに代わって取引することでコミッションを稼ぐのではなく、直接的な市場利益のために投資する金融会社または商業銀行を指します。 「プロップ取引」とも呼ばれるこのタイプの取引活動は、金融会社が顧客の取引活動を通じて得られたマージンの少ない手数料ではなく、市場活動から利益を得ることを選択した場合に発生します。 独自の取引には、株式、債券、商品、通貨またはその他の商品の取引が含まれる場合があります。
自己勘定取引に従事する金融会社または商業銀行は、インデックス投資、債券利回りの評価、またはその他の投資スタイルを超える年間収益を獲得できる競争上の優位性があると考えています。
独自の取引
重要なポイント
- 専有トレーダーは、指数裁定、統計的裁定、合併裁定、ファンダメンタル分析、ボラティリティ裁定、テクニカル分析および/またはグローバルマクロ取引を含むさまざまな市場戦略を実行することがあります。 -企業の自己利益を促進する活動を不明瞭にするための専有取引業務。
専有取引の仕組み
「プロップ取引」としても知られるプロプライエタリ取引は、金融機関、証券会社、投資銀行、ヘッジファンド、またはその他の流動性ソースのトレーディングデスクが自己資本金融取引を行うために会社の資本および貸借対照表を使用する場合に発生します。 これらの取引は通常、投機的であり、さまざまなデリバティブまたはその他の複雑な投資手段を通じて実行されます。
独自の取引の利点
プロプライエタリトレーディングが金融機関または商業銀行に提供する多くの利点がありますが、最も顕著なのは四半期および年間の利益です。 証券会社または投資銀行が顧客に代わって取引する場合、手数料と手数料の形で収益を獲得します。 この収入は、投資総額または生成された利益のごくわずかな割合を表しますが、このプロセスにより、機関は投資から得た利益の100％を実現することもできます。
2番目の利点は、機関が証券の在庫を備蓄できることです。 これは2つの方法で役立ちます。 第一に、投機的な在庫により、機関はクライアントに予想外の利点を提供できます。 第二に、公開市場で証券の売買が困難になったときに、これらの機関がダウンまたは非流動的な市場に備えるのに役立ちます。
最後の利点は、2番目の利点に関連しています。 独自の取引により、特定の証券または証券グループに流動性を提供することにより、金融機関が影響力のあるマーケットメーカーになることができます。
独自のトレーディングデスクの例
プロプライエタリトレーディングが効果的であり、機関のクライアントを念頭に置くために、プロプライエタリトレーディングデスクは通常、他のトレーディングデスクから「切り離され」ます。 このデスクは、金融機関の収益の一部を担当し、自律的に行動している間はクライアントの仕事とは無関係です。
ただし、前述のように、専有トレーディングデスクはマーケットメーカーとして機能することもできます。 この状況は、クライアントが単一の証券を大量に取引したり、非常に流動性の低い証券を取引したい場合に発生します。 このタイプの取引には多くの買い手または売り手がいないため、独自の取引デスクが買い手または売り手として機能し、クライアント取引の反対側を開始します。
