K比の定義
Kレシオは、エクイティのリターンの一貫性を経時的に調べます。 比率のデータは、分析対象のセキュリティに対する1, 000ドルの初期投資の進捗を追跡する付加価値月間インデックス（VAMI）から導出されます。 K比率は、次のように計算されます。K比率は、経時的なエクイティのリターンの一貫性を調べます。 K比は次のように計算されます。
K-比率= LogVAMI回帰線の勾配* 1年あたりの観測数の平方根
（勾配の標準誤差*観測数）
Kレシオの分析
Kレシオは、デリバティブトレーダーおよび統計学者のLars Kestnerによって、リターンの分析方法の知覚されたギャップに対処する方法として開発されました。 投資家は収益と一貫性の両方を怖がるので、Kestnerは、セキュリティ、ポートフォリオ、またはマネージャーの収益が長期にわたってどれだけ安定しているかを分析することにより、リスク対収益を測定するK比を設計しました。 リターン自体だけでなく、リスクの測定におけるこれらのリターンの順序も考慮されます。 計算には、付加価値マンスリーインデックス（VAMI）曲線の対数累積リターンの線形回帰の実行が含まれます。 その後、回帰の結果がK比の式で使用されます。 勾配はリターンであり、正でなければなりませんが、勾配の標準誤差はリスクを表します。
K-Ratioは何を示していますか？
この比率は、一定期間にわたる証券のリターンを測定します。また、ポイントオブタイムスナップショットではなくリターントレンドを考慮するため、エクイティのパフォーマンスを測定するのに適したツールと見なされます。 K比率により、さまざまな株式（およびエクイティマネージャー）のリターンの累積リターンを経時的に比較できます。 広く使用されているSharpeメジャーとは、返品が発生する順序を考慮して異なります。 実際には、K比は、パフォーマンスの他の測定値と並行して表示されるように設計されています。
個々の株価収益率、スタイルカテゴリ、ファンドマネージャーの分析での使用に加えて、K比率も債券について計算できます。 K-比は、資産クラス間（国内株対債券対新興市場株）、資産クラス内（例えば、大型株と小型株）および期間によって異なります。
2003年に、Kestnerは元のK比の修正版を導入しました。これは、分母に戻りデータポイントの数を含めるように計算の式を変更しました。 彼はさらに修正を導入し、2013年に分子に平方根計算を追加しました。
