プライベートエクイティとベンチャーキャピタル：概要
プライベートエクイティは、ベンチャーキャピタルと混同されることがあります。これは、どちらも企業に投資し、新規株式公開（IPO）などのエクイティファイナンスへの投資を売却することで撤退する企業を指すからです。 ただし、2種類の資金調達に関与する企業がビジネスを行う方法には大きな違いがあります。
プライベートエクイティとベンチャーキャピタルは、さまざまな種類と規模の企業を購入し、さまざまな金額を投資し、投資先の企業のさまざまな割合の株式を主張します。
未公開株
プライベートエクイティとは、その最も基本的なものは、株式（企業の所有権または持分を表す株式）であり、上場も取引もされていません。 プライベートエクイティは、富裕層の個人や企業からの投資資本の源です。 これらの投資家は、非公開企業の株式を購入します。または公開企業を非公開にし、最終的には公開証券取引所から上場廃止する意図で公開企業を管理します。 大規模な機関投資家は、年金基金や認定された投資家のグループが資金を提供している大規模なプライベートエクイティ会社など、プライベートエクイティの世界を支配しています。
目標は企業への直接投資であるため、多くの資本が必要であり、それが、富裕層の個人や企業が深いポケットを持っている理由です。
ベンチャーキャピタル
ベンチャーキャピタルは、新興企業や中小企業への資金提供であり、それらはブレークアウトの可能性があるとみなされています。 この資金調達の資金調達は、通常、裕福な投資家、投資銀行、およびその他の金融機関から行われます。 投資は単なる金銭的である必要はありませんが、技術的または経営的な専門知識を介して提供することもできます。
資金を提供する投資家は、新会社が提供するリスクを冒しており、悪化しない。 ただし、企業がその潜在能力を発揮した場合、トレードオフは潜在的に平均を上回るリターンになります。 新しい企業、または2年以下の短い営業履歴を持つ企業では、特に資本市場、銀行ローン、またはその他の債務証書にアクセスできない場合、資本調達にベンチャーキャピタル資金調達が一般的であり、時には必要です。 駆け出しの会社の欠点は、投資家がしばしば会社の株式を取得することであり、そのため、会社の意思決定に発言権があります。
主な違い
プライベートエクイティ会社のほとんどは、既に設立されている成熟した企業を購入します。 企業は、非効率のために悪化するか、本来あるべき利益を得られない可能性があります。 プライベートエクイティ企業はこれらの企業を買収し、運用を合理化して収益を増やしています。 一方、ベンチャーキャピタル企業は、主に成長の可能性が高いスタートアップに投資しています。
プライベートエクイティ会社のほとんどは、投資先の企業の100％所有権を購入します。 その結果、企業は買収後、企業を完全に管理します。 ベンチャーキャピタル企業は、企業の株式の50％以下に投資しています。 ほとんどのベンチャーキャピタル企業は、リスクを分散し、多くの異なる企業に投資することを好みます。 1つのスタートアップが失敗した場合、ベンチャーキャピタル会社のファンド全体は実質的に影響を受けません。
プライベートエクイティ会社は、単一の会社に1億ドル以上を投資します。 これらの企業は、既存の成熟した企業に投資するため、すべての努力を単一の企業に集中することを好みます。 このような投資による絶対的な損失の可能性は最小限です。 ベンチャーキャピタリストは、失敗や成功の予測不可能な可能性を持つスタートアップを主に扱っているため、各企業で1000万ドル以下を費やしています。
特別な考慮事項
プライベートエクイティ会社はあらゆる業界の企業を買収できますが、ベンチャーキャピタル会社はテクノロジー、バイオテクノロジー、クリーンテクノロジーの新興企業に限定されています。 プライベートエクイティ会社も投資に現金と負債の両方を使用しますが、ベンチャーキャピタル会社はエクイティのみを扱います。
これらの観察は一般的なケースです。 ただし、すべてのルールには例外があります。 時には、ある種の企業が、その種類の基準を外れて物事を行うことがあります。
重要なポイント
- プライベートエクイティとは、上場または取引されていない企業またはその他のエンティティの投資資本です。ベンチャーキャピタルは、長期的な成長の可能性を示すスタートアップやその他の若い企業に与えられる資金です。さまざまな金額を投資し、投資先の企業に対して異なる金額の株式を要求します。
アドバイザーの洞察
レベッカ・ドーソン
シルバーベネットファイナンシャル、 ロサンゼルス、CA
プライベートエクイティでは、複数の投資家の資産が結合され、これらのプールされたリソースは、企業の一部または企業全体を取得するために使用されます。 プライベートエクイティ会社は、長期にわたって所有権を維持するのではなく、数年後に出口戦略を準備します。 基本的に、彼らは買収したビジネスを改善し、それを利益のために販売しようとします。
一方、ベンチャーキャピタル企業は、運用の初期段階で会社に投資します。 それは、新しいビジネスが利益を生み出し、獲得し始めることができるように、新しいビジネスに資金を提供するリスクを負います。 多くの場合、ベンチャーキャピタリストが提供するスタートアップ資金が、新しいビジネスにプライベートエクイティの買い手にとって魅力的または投資銀行サービスの対象となる手段を提供します。
