クレジットクランチとは何ですか？
信用収縮とは、突然の資金不足によりもたらされる、金融機関による融資活動の減少を指します。 多くの場合、不況の延長である信用収縮により、貸し手は破産や債務不履行を恐れ、結果として金利が上昇するため、企業は借りることがほぼ不可能になります。
重要なポイント
- 信用収縮とは、突然の資金不足によりもたらされる金融機関による貸出活動の減少を指します。信用収縮は、多くの場合、貸し手が信用を提供するのに過度に寛容な期間に続きます。
クレジットクランチを理解する
クレジットクランチは、投資資金を確保することが難しい経済状況です。 銀行やその他の伝統的な金融機関は、借り手が債務不履行になることを恐れているため、個人や企業に資金を貸すことに慎重になります。 これにより、追加のリスクを引き受ける貸手に補償する方法として金利が上昇します。
信用収縮または信用危機と呼ばれることもありますが、信用収縮は金利の突然の変化とは無関係に発生する傾向があります。 以前は大規模な購入の資金を調達したり事業を拡大したりするためのローンを取得できた個人や企業は、突然そのような資金を取得できなくなります。 住宅所有率が低下し、企業が資本不足により削減を余儀なくされるため、その後の波及効果は経済全体で感じられます。
クレジットクランチの原因
信用収縮は、貸し手が信用を提供することに過度に寛容である期間の後にしばしば続きます。 ローンは返済能力が疑わしい借り手に進んでおり、その結果、デフォルト率と不良債権の存在が上昇し始めています。 2008年の金融危機のような極端な場合、不良債権の割合が非常に高くなるため、多くの銀行が破産し、ドアを閉めるか、政府の救済措置に頼らざるを得ません。
このような危機からの放射性降下物により、振り子が反対方向に揺れる可能性があります。 銀行はデフォルトで再び燃え尽きることを恐れて、融資活動を抑制し、可能な限りリスクが低い手付かずの信用を持つ借り手のみを探します。 貸し手によるこのような行動は、質への逃避として知られています。
クレジットクランチの結果
クレジットクランチの通常の結果は、長期にわたる景気後退、またはクレジット供給の縮小の結果として生じる回復の遅延です。 信用基準を厳しくすることに加えて、貸し手は、信用収縮中に金利を上げて、借りることができる顧客の数を減らしてより大きな収入を得ることができます。 借入コストの増加は、個人が経済でお金を使う能力を奪い、それがなければ事業を成長させ、労働者を雇うために使用できるビジネス資本に食い込んでしまいます。
一部の企業や消費者にとっては、信用収縮の影響は資本コストの増加よりも悪いものです。 資金をまったく借りることができない企業は、成長や拡大に苦労し、一部の人にとっては、事業にとどまることが課題になります。 企業が業務を縮小し、従業員を削減すると、生産性が低下し、失業率が上昇します。これは、景気後退の悪化を示す2つの主要な指標です。
