プライベートエクイティ不動産とは何ですか？
プライベートエクイティの不動産は、不動産市場へのプールされたプライベートおよびパブリック投資で構成される資産クラスです。 この資産クラスへの投資には、プールされたビークルを介した不動産の取得、資金調達、および所有権（直接または間接）が含まれます。 プライベートエクイティの不動産ファンドは、1990年代に、価値が下がったときに不動産をすくい取る方法として、不動産価格の下落の中で人気を博しました。 以前は、ほとんどの機関投資家の不動産投資はコア資産に準拠していました。
重要なポイント
- プライベートエクイティ不動産は、プールされたプライベートおよびパブリックプロパティ投資の資産クラスであり、プライベートエクイティ不動産ファンドは、1990年代半ばに価値が低下したため、プロパティを取得する一般的な方法になりました。投資にはリスクがありますが、8％から10％のリターンは珍しくありません。
プライベートエクイティの不動産を理解する
プライベートエクイティの不動産への投資には、長期的な見通しと重要な先行資本コミットメントを備えた投資家が必要です（初期投資と継続投資が250, 000ドルを超える）。 通常、資本コミットメントウィンドウには数年かかるため、柔軟性と流動性はほとんど投資家に提供されません。
プライベートエクイティの不動産のロックアップ期間は、十数年以上続くことがあります。 また、完全な清算ではなくキャッシュフローから支払われることが多いため、分配が遅くなる可能性があります（投資家は清算を要求する権利がありません）。
プライベートエクイティの不動産投資にはリスクが伴いますが、高いリターンも得られます。
プライベートエクイティの不動産収益
柔軟性と流動性の欠如にもかかわらず、このタイプの投資は、高い価格上昇を伴う高い潜在的レベルの収入を提供できます。 コア戦略では6％から8％の範囲、コアプラス戦略では8％から10％の年間収益率は珍しくありません。 付加価値戦略または日和見戦略のリターンはかなり高くなる可能性があります。 とは言っても、プライベートエクイティの不動産は十分にリスクが高いため、ファンドのパフォーマンスが低下した場合、投資家は投資全体を失う可能性があります。
一般に、個人投資家向けに作成された資金は、投資契約の署名時に投資資金が必要となりますが、機関投資家向けに作成された資金は、資本コミットメントが必要です。 適切な投資が行われると、その資本が引き出されます。 契約で指定された投資期間中に投資が行われない場合、コミットメントから何も引き出すことができません。
プライベートエクイティの不動産投資の種類
オフィスビル（高層、都市、郊外、およびガーデンオフィス）; 工業所有権（倉庫、研究開発、柔軟なオフィス、または産業スペース）; 商業施設、ショッピングセンター（近隣、コミュニティ、および電力センター）; また、集合住宅（ガーデンおよび高層）は、最も一般的なプライベートエクイティの不動産投資です。
シニアまたは学生の住宅、ホテル、セルフストレージ、診療所、所有または賃貸する一戸建て住宅、未開発の土地、製造スペースなどのニッチな不動産投資もあります。
プライベートエクイティの不動産に投資するのは誰ですか？
以下は、プライベートエクイティの不動産に投資します。
- 機関（年金基金および非営利基金）および機関に代わって投資する資産運用会社などの第三者認定された個人投資家富裕層
プライベートエクイティの不動産投資は一般的にプールされ、リミテッドパートナーシップ、LLC、S-corps、C-corps、集団投資信託、プライベートREIT、個別の保険口座、またはその他の法的構造として構成できます。
