不均衡のみの注文（IO）とは何ですか？
不均衡のみ（IO）の注文は、ナスダック証券取引所のオープニングクロスとクロージングクロスの間に流動性を提供する指値注文です。 これらの注文は、不均衡のみのオープン注文または不均衡のみのクローズ注文に分類できます。 注文は、開始または終了クロスの不均衡を相殺するために与えられます。
重要なポイント
- 不均衡のみ（IO）の注文は、クローズまたはオープンクロスで使用して、オープン時またはクローズ時の注文によって作成された不均衡を相殺することができます。 ナスダックの不均衡情報は、オープンの午前9時28分から午前9時30分、クローズの午後3時55分と午後4時の間に配信されます。
不均衡のみの注文について（IO）
不均衡のみ（IO）の注文は、注文の種類（開始または終了）に応じて、開始クロスまたは終了クロスでのみ実行されます。 IO注文は売買です。 IOの買い注文は午前9時30分または午後4時の入札価格以上でのみ実行されますが、IOの売り注文はオファー価格以下でのみ実行されます。 クロスの始値と終値が実行される前に、IO注文の売買は、Nasdaqの帳簿上で、それぞれ最高の買値と売値に再設定されます。 IO注文は必ず指値注文でなければなりません。 マーケットIO注文は許可されていません。
注文は、クローズ時とオープン時の注文を相殺します。 IO注文はオープニングクロスまたはクローズクロスの間にのみ実行可能であるため、市場のオープンまたはクローズの前に実行されるリスクはありません。 このように、それらは典型的な指値注文とは異なります。
不均衡のみ（IO）注文のタイミングと考慮事項
不均衡レポートは、取引日の特定の時点で公開されます。 これらのレポートは、既に実施されているオープン時またはクローズ時の買い注文と売り注文の最新情報を提供します。 買いの不均衡は、関連する売り注文と比較して、特定の価格にリンクした買い注文の過剰を示します。 このシナリオでは、買い注文と売り注文がバランスするまで株価が上昇する可能性があります。
IO（およびその他）の注文は、午前4時からNasdaqで受け付けられます。アンバランス情報は、9：30のオープニングクロスの直前のその日の午前9時28分に最初にリリースされます。
市場参加者は、午前9時28分以降は開始クロスのIO注文を更新またはキャンセルできません。また、午後3時58分以降は終了クロスのIO注文を更新またはキャンセルできません。 ただし、どちらの場合も、これらの期限後に新しいIO注文を入力できます。
クロージングクロスについては、ナスダックは午後3時55分から午後4時までの不均衡情報を発信します。終日注文は日中いつでも入力できます。
IO注文は空売り可能です。 ショートビッドIO注文およびベストビッド価格以下の価格のセールIOオーダーは、午後4時にベストオファー価格に再価格設定されます。最良の入札よりも優れています。 終値が最高入札価格以下の場合、これらの注文は参加しません。
クローズ（またはオープニング）オークションで不均衡注文を使用する例
デイトレーダー、またはApple Inc.（AAPL）を既に所有している誰かがクロージングクロスでの販売に興味があると仮定します。
午後3時55分に、AAPLを含むナスダック株の不均衡情報が配信されます。 不均衡の情報は、価格が不均衡を相殺するために移動する可能性があるため、過去5分間の取引における株式の取引方法に影響を与える可能性があります。 たとえば、大きな買いの不均衡がある場合、トレーダーは買いの不均衡のために価格が終値に上昇することを期待して株を購入するかもしれません。
200万株の購入の不均衡があると仮定します。 価格はおそらく200万株を売り、不均衡を相殺するのに十分な売り手を引き付けるために上昇するでしょう。 ただし、これは常にそうとは限りません。 不均衡は反転し、クロスの注文が増えると売りの不均衡になります。 他の市場の力も、予想とは異なる方向に株式を動かしたり、株式がまったく動かなかったりする可能性があります。
トレーダーは、$ 220の指値で100株の不均衡のみ（IO）の売り注文を入力することにしました。 現在、株価は220ドルで取引されており、市場が終了するまで約1分（午後3時59分）残っています。
IO注文は指値注文であるため、実行時に株価が制限を超えない限り約定しません。 価格が220ドル未満の場合、売り注文は実行されません。
クロス価格の終値が220ドルを超える場合、注文はクロス価格で実行されます。
