ポートフォリオレンダーとは
ポートフォリオの貸し手は、住宅ローンを開始し、ローンのポートフォリオに負債を保持する銀行またはその他の機関です。 ローンは流通市場で販売されていません。 従来のローンは貸し手によって発行されますが、ローンを提供する別の貸し手に売却されます。
ポートフォリオの貸し手は、元のモーゲージから手数料を生成し、利子稼得資産とそのモーゲージポートフォリオの預金で支払われる利子との間の純金利スプレッド（差）からの利益も生成します。
重要なポイント
- ポートフォリオレンダーは、セカンダリマーケットでローンを販売するのではなく、モーゲージローンポートフォリオを作成および維持します。利付資産と住宅ローンポートフォリオの預金で支払われる利子との間の正味金利スプレッド
ポートフォリオレンダーの仕組み
従来の住宅ローンの貸し手は、住宅ローンを保有するリスクを回避します。 彼らはオリジネーション手数料から利益を得て、その後住宅ローンを他の金融機関に売ります。 両方の方法には長所と短所があります。 元の住宅ローンから利益を得ている企業は、リスクがより少なく、より安定した利益の流れを経験します。 一方、ポートフォリオの貸し手は、ポートフォリオでより良い面を経験しますが、リスクも増えます。
ポートフォリオレンダーローンの利点
- ローンの承認：将来の住宅購入者は、従来の貸し手よりもポートフォリオの貸し手からの住宅ローンの資格を取得する方が簡単だと感じるかもしれません。 これは、ポートフォリオの貸し手が、ファニーメイや他の機関などの流通市場のバイヤーによって指定された引受ガイドラインを満たしている必要がないためです。 たとえば、従来の貸し手は、二次購入者によって設定された最低所得要件を満たす融資を制限する場合があります。 ポートフォリオの貸し手は、ローンを売却する代わりに貸借対照表に保管するため、承認基準をより柔軟に設定できます。 柔軟性の向上：ポートフォリオの貸し手は、多くの場合、大規模な金融機関よりも柔軟性のある小規模な個人所有のコミュニティバンクです。 たとえば、ポートフォリオの貸し手が住宅ローンを発行している場合、顧客の財務状況に合わせてローンのいくつかの条件を変更できます。 顧客は、1か月の支払いの代わりに2か月の返済を許可したり、少額の頭金を要求したりできます。 投資家に優しい：ポートフォリオの貸し手が提供する住宅ローンは、一般的に不動産投資家に有利です。 通常、彼らは投資家が購入できる不動産の数を制限しません。 また、資金を提供するために特定の条件にあるプロパティを必要としません。 これは、改修のために古い家を購入したい投資家にとって有利です。 一方、伝統的な貸し手は、5つ以上の投資不動産に融資することはできないか、構造的に健全な住宅の住宅ローンのみを承認することがあります。
ポートフォリオレンダーローンの欠点
- 前払い料金：ポートフォリオの貸し手は、借り手に前払い料金を請求する場合があります。 連邦法は貸し手が請求できる金額を制限していますが、これはローンの全体的なコストを増加させる予想外の費用になる可能性があります。 顧客がポートフォリオの貸し手とのローンを開始する前に、簡単に借り換えができるように前払い手数料を交渉する必要があります。 より高い金利：ポートフォリオの貸し手は、より高い金利を請求して、ローンのサービスにかかる追加のリスクを相殺することができます。 連邦準備制度が金利を引き上げている場合、ポートフォリオの貸し手は、利益率を維持するために、変動金利をより迅速に引き上げることができます。
