プールされた資金とは何ですか？
プールされた資金は、投資の目的で集められた多くの個人投資家からのポートフォリオの資金です。 ミューチュアルファンド、ヘッジファンド、取引所上場ファンド、年金基金、およびユニット投資信託はすべて、専門的に管理されたプールファンドの例です。 プール型ファンドの投資家は、規模の経済の恩恵を受け、投資の1ドルあたりの取引コストの削減と多様化が可能になります。
重要なポイント
- プールされたファンドは、多数の個人からの資本を集めて1つの巨大なポートフォリオとして投資し、ミューチュアルファンドやユニット投資信託（UTI）などの多くのプールされたファンドは専門的に管理されます。機関投資家。
プールされた資金の基本
投資クラブ、パートナーシップ、信託などのグループは、プールされた資金を使用して、株式、債券、投資信託に投資します。 プールされた投資口座により、投資家は単一の口座保有者として扱われ、個々の場合よりも多くの株式をまとめて購入することができます。
ミューチュアルファンドは、プールファンドの中で最もよく知られています。 専門家によって積極的に管理されており、インデックスファンドでない限り、さまざまな投資ビークルに持ち株を分散し、ポートフォリオ全体に対する単一またはクラスの証券の影響を減らします。 ミューチュアルファンドには数百または数千の証券が含まれているため、1つの証券のパフォーマンスが低ければ投資家への影響は小さくなります。
プールファンドのもう1つのタイプは、ユニット投資信託です。 これらのプールされた資金は、株式、債券、およびその他の証券に投資するために小規模な投資家からお金を取ります。 ただし、投資信託とは異なり、ユニット投資信託はファンドの存続期間にわたってポートフォリオを変更せず、一定の期間投資します。
プールされた資金の長所と短所
長所
プールされた資金により、投資家のグループは、大規模な投資家のみが通常利用できる機会を活用できます。 さらに、投資家は取引コストを節約し、ポートフォリオをさらに多様化します。 ファンドには数百または数千の証券が含まれているため、1つの証券のパフォーマンスが低ければ投資家への影響は小さくなります。
専門的な管理は、投資家がファンドの目的に沿って業務を調整しながら、最高のリスクとリターンのトレードオフを確実に受けられるようにするのに役立ちます。 この管理は、自分の投資を完全に処理するための時間と知識に欠ける投資家を支援します。
特に、ミューチュアルファンドは、非常に攻撃的、軽度に攻撃的、リスクを嫌う投資家に幅広い投資オプションを提供します。 ミューチュアルファンドは、追加のファンドシェアを購入できる配当と利息の再投資を可能にします。 投資家は、ポートフォリオを成長させている間、ファンドのポートフォリオバスケットに含まれるすべての証券を保有するための取引手数料を支払わないことでお金を節約します。
長所
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多様化はリスクを低下させます。
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規模の経済は購買力を高めます。
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プロの資金管理が利用可能です。
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最小限の投資は少ないです。
短所
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手数料と年会費が発生します。
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基金活動は税制上の影響を与える可能性があります。
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個人は投資を管理できません。
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多様化は逆さまに制限することができます。
短所
資金がグループファンドにプールされると、個人投資家は、単独で意思決定を行っている場合よりも、グループの投資決定をコントロールできなくなります。 すべてのグループの決定がグループ内の各個人に最適というわけではありません。 また、グループは何を購入するかを決定する前にコンセンサスに達する必要があります。 市場が不安定な場合、合意に達するまでに時間と労力をかけることで、素早い利益や潜在的な損失を減らす機会を奪うことができます。
専門的に管理されたファンドに投資するとき、投資家はそれを実行しているマネーマネージャーにコントロールを放棄します。 さらに、彼は管理費の形で追加費用が発生します。 運用資産（AUM）の割合として毎年請求される手数料は、ファンドのトータルリターンを減らします。
一部の投資信託は、負荷または販売料金も請求します。 この料金が請求されると資金は変わりますが、最も一般的なのは、購入時に支払われるフロントエンドロードと、売却時に支払われるバックエンドロードです。
投資家は、ファンドに分配されたキャピタルゲインに対して税金を申告して支払います。 これらの利益はすべての投資家に均等に分配されますが、売却された持ち株から長期的に利益を得る機会を得られなかった新規株主を犠牲にすることもあります。
ファンドが持ち株を頻繁に売却すると、キャピタルゲインの分配が毎年発生し、投資家の課税所得が増加する可能性があります。
プールされたファンドの例
Vanguard Group、Inc.は、世界最大の投資管理会社の1つであり、退職プランサービスのプロバイダーです。 同社は、世界中の投資家に数百の異なるミューチュアルファンド、ETF、およびその他のプールされたファンドを提供しています。
たとえば、カナダの子会社であるVanguard Investments Canadaは、カナダの投資家に多くのプールされたファンド商品を提供しています。 これらの商品には、39のカナダETFと4つのミューチュアルファンドに加えて、12のターゲット退職基金と8つのプールファンドが含まれます。
プールされたファンドの1つであるVanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund（CADヘッジ）は、外国債券に投資します。 2019年4月、カナダのポートフォリオ製品に中国政府の政策銀行債を含めることを活用するために、ブルームバーグバークレイズのグローバル統合元CADフロート調整およびスケーリングインデックスという新しいベンチマークを採用しました。
