ファントムゲインとは
ファントムゲインとは、投資家の投資ポートフォリオ全体の価値が低下している場合でも、投資家がキャピタルゲイン税を負う状況です。
ファントムゲインの分析
投資家がファントムゲインに見舞われる最も一般的なシナリオは、ミューチュアルファンドに投資する場合です。 投資家グループがミューチュアルファンドからキャッシュアウトを希望する場合、ミューチュアルファンドマネジャーは必要な現金を調達するために株式を売却しなければならない場合があります。 ただし、これらの株式売却は、ミューチュアルファンドを販売する投資家グループの行為がミューチュアルファンドの全体的な価値を低下させる場合でも、ミューチュアルファンドの投資家にキャピタルゲインを生み出す可能性があります。
ファントムゲインは、表面上で損失が明らかでない場合があるため、特定が難しい場合があります。 たとえば、同じ債券からクーポンの支払いも受け取る債券保有者を見てみましょう。 債券保有者が1年間に合計150ドルのクーポンを受け取り、その年に債券を130ドルの損失で売却した場合、債券保有者はその年に20ドルを獲得したと信じることができます。 ただし、投資家がクーポンの支払いに支払う税金は、正味の支払いを減らします。 投資家がクーポンの支払いに対して30ドルの税金を支払うと仮定します。 この投資家のファントムゲインは20ドルですが、実際には10ドルを失いました。
ファントムゲインおよびキャピタルゲイン税
購入価格を超えて資産を売却することから生じる収入は、キャピタルゲインと呼ばれ、連邦政府によって収入として課税されます。 実際には、政府は資産の価格変動が絶えず発生するため、資産が売却されたときにのみ税金を支払うことを要求します。 しかし、この政策は、投資家が投資の価値の全体的な増加を経験していなくても、投資家が税金を負っている場合、ファントムゲインのようなイライラする混乱にもつながります。
ファントムゲインとファントム収益
ファントムゲインは、ファントムインカムと混同される場合がありますが、これは実際には異なるより広い概念です。 ファントムゲインとは、納税者の資産の価値の上昇による収入を指しますが、ファントムゲインとは、IRSによって認識されるが納税者が実際に受け取らない収入のことです。 幻の所得の一例は債務免除です。これは、納税者が実際に税金を支払うことができる現金を受け取っていない場合でも、IRSは課税対象として扱います。
