年金不足とは何ですか？
年金不足は、従業員に確定給付（DB）プランを提供している会社が、年金基金の義務を果たすのに十分なお金を持っていない状況です。 年金の不足は通常、年金管理者が選択した投資が期待に応えられなかったために発生します。 不足している年金は資金不足とみなされます。
重要なポイント
- 年金不足は、確定給付年金制度が現在および将来の義務をカバーするのに十分なお金を持っていない場合に発生します。投資損失、貧弱な計画、人口動態の変化、または低金利環境によって。
年金不足を理解する
確定給付年金制度には、従業員の退職年の間に約束された支払いが受け取られるという保証が付いています。 同社は、現在および将来の退職者の両方に対する保証によってもたらされる負債に対応するのに十分な収入を生み出すために、年金基金をさまざまな資産に投資しています。
年金制度の積立状況は、資産と負債の積み重なり具合を表します。 年金不足とは、負債または年金を支払う義務が、それらの支払いに充てるために蓄積した資産を超えることを意味します。 年金にはいくつかの理由で資金不足があります。 金利の変動と株式市場の損失により、ファンドの資産が大幅に減少する可能性があります。 景気減速の際、年金制度は資金不足に陥りやすい。
年金不足は、確定給付制度を提供する会社が状況を是正するための措置を講じることを必要とする重要な出来事です。 年金を開始する会社は、従業員に保証されたお金を支払う責任があります。 このような計画では、従業員は投資リスクを一切負いません。 基本的に、会社は、一定の期間彼らのために働いた適格な従業員が退職時に特定の金額を受け取ることを保証しました。 人々が退職する準備ができているときにお金がなければ、会社と従業員の両方を危険にさらす可能性があります。
不足を回避する
ファンドマネージャーと企業は、退職者が割り当てられた支払いを受け取る前に、義務を果たすことに問題があるかどうかを予測できます。 不足を発見した場合、1つの選択肢は、計画に対する貢献を増やすことです。 この行動方針のよく知られた例は、2016年に年金不足に直面したことを発見した自動車会社General Motorsであり、その後、会社の義務を確実に満たすために会社の利益のかなりの部分を割り当てました。 信頼できる選択肢ではありますが、この一連の行動は会社の純利益を低下させます。
企業が不足分を補うもう1つの選択肢は、単に投資パフォーマンスを改善することです。 ただし、より大きな利益が保証されないため、その戦略にはリスクが伴います。
年金保険の役割
場合によっては、自分のお金で年金の不足を補うことができない会社は、年金保険からの救済を求めることができるかもしれません。 民間の確定給付制度の継続と維持を奨励し、年金給付の支払いを保証し、年金保険料を抑えるために、年金給付保証会社（PBCG）として知られる米国政府支援企業が存在します。 1974年の従業員退職所得保障法（ERISA）によって作成されたPBCGは、企業が不足に直面したときに、年金の支払いが全額行われることを確認できる可能性があります。 この保護と引き換えに、会社は計画に含まれる各労働者に保険料を支払わなければなりません。
