過大評価されるもの
過大評価された株式の現在の価格は、利益予測として知られる収益の見通し、または株価収益率（P / E）によって正当化されません。 その結果、アナリストや他の経済専門家は、価格が最終的に低下することを期待しています。
過大評価は、感情的な取引の上昇、または株式の市場価格を人為的に膨らませる非論理的で直感的な意思決定、または企業のファンダメンタルズと財務力の悪化から生じる可能性があります。 潜在的な投資家は、株式の過払いを避けるよう努めています。
最も一般的な比較はP / Eレシオであり、企業の収益と株価を分析します。 過大評価された会社は、収益の50倍のレートで取引される会社になります。
過大評価された株式の背後にある理論
市場理論家の小さなグループは、本質的に市場が完全に効率的であると信じています。 彼らは、株式市場がすべてを知っているので、株式の基本的な分析は無意味な運動であると意見を述べています。 したがって、株式は本当に過小評価されたり過大評価されたりすることはありません。 反対に、ファンダメンタルアナリストは、市場が参加者と同じくらい非合理的であるため、過小評価されている株式や過大評価されている株式を常に排除する機会があると信じています。
過大評価された株式は、ポジションを空売りしようとする投資家にとって理想的です。ショートは、価格が市場に沿って戻ったときに買い戻すために株式を売ることを伴います。 投資家は、ブランド、優れた経営、またはある会社の収益を別の会社の収益の価値を高める他の要因により、過大評価された株式を合法的にプレミアムで取引することもできます。
過大評価された株式を見つける方法
相対収益分析は、過大評価されている株式を識別する最も一般的な方法です。 このメトリックは、収益を価格などの比較可能な市場価値と比較します。 最も一般的な比較はP / Eレシオであり、株価に対する企業の収益を分析します。 過大評価された企業は、収益の50倍のレートで取引される企業になります。
特に同じセクターまたは同業他社の他の企業と比較した場合、空売りする株式を探しているアナリストは、高いP / E比率を持つ過大評価された企業を探すかもしれません。 たとえば、企業の株価が100ドルで、1株当たり利益が2ドルであるとします。 そのP / E比の計算は、価格を収益で割ることに基づいています（$ 100 / $ 2 = 50）。 したがって、この例では、セキュリティは50倍の収益で取引されています。
同じ会社がバンパーイヤーを持ち、EPSが10ドルになると、新しいP / E比率は100ドルを10ドルで割った値、つまり10倍（100ドル/ 10ドル= 10）になります。 専門家は、利益が1株あたり2ドルの場合、企業は過大評価されるが、利益が1株あたり10ドルの場合、過小評価されると考えています。
実世界の例
定義上、株式はアナリストの意見によってのみ過大評価されていますが、The Motley FoolのWebサイトは計量にaboutすることはありません。百万マーク。 それでも、投資家は魅力的な乗り物と技術革新の物語のために会社に引き寄せられる傾向があります。
