Overallotmentとは何ですか？
オーバーアロットメントは、会社が新規株式公開または二次/後続公開で発行する予定の追加株式の売却を許可する引受会社が一般的に利用できるオプションです。 オーバーオールメントオプションにより、引受会社は当初の計画よりも15％多い株式を発行できます。 このオプションは、オファリングから30日以内に行使することができ、同じ日に行使する必要はありません。
「グリーンシューオプション」とも呼ばれます。
オーバーオールの説明
このような募集の引受会社は、株式の需要が高く、株式が募集価格を超えて取引されている場合、オーバーオールメントオプションを行使することを選択できます。 このシナリオにより、発行会社は追加の資本を調達できます。
また、追加の株式を発行する目的は、株式の価格を安定させ、それが募集価格を下回らないようにすることです。 株価が募集価格を下回った場合、引受人は売られたよりも少ない価格で株式の一部を買い戻すことができ、供給を減らし、できれば価格を上げることができます。 株式が売り出し価格を上回った場合、オーバーアロットメント契約により、引受人は余分な株式を売り出し価格で買い戻すことができ、お金を失うことはありません。
オーバーオールの例
2017年3月、Snap Inc.は予想されていたIPOで1株当たり17.00ドルで2億株を売却しました。 元の2億株を発行した直後に、引受会社はオーバーオールオプションを行使して、市場でさらに3000万株をプッシュしました。 偶然にも、上場後の12か月間、SNAPは1株あたりの初期価格が17ドルに達することはありませんでした。
