あからさまなフォワードとは何ですか？
アウトライトフォワード、または通貨フォワードは、為替レートとスポットの起算日を超えた納期を固定する通貨契約です。 これは最も単純なタイプの外国為替先渡契約であり、投資家、輸入業者、または輸出業者を為替レートの変動から保護します。
あからさまな転送を理解する
完全な先渡契約は、ある通貨を別の通貨に交換する条件、レート、納期を定義します。 外国企業から購入、売却、または借り入れを行う企業は、有利と思われるレートを固定することにより、完全な先渡契約を使用して為替レートのリスクを軽減できます。
たとえば、フランスのサプライヤから材料を購入するアメリカの会社は、現在ユーロの支払い総額の半分と6か月で残りの半分を支払う必要があります。 最初の支払いはスポット取引で支払うことができますが、ユーロ対米ドルの上昇による通貨リスクを減らすために、アメリカ企業はユーロの完全な先物購入で為替レートを固定できます。
アウトライトフォワードの価格は、金利差から計算されたフォワードポイントをプラスまたはマイナスしたスポットレートから導出されます。 注意すべき点は、先物レートは先物レートが先物のどこにあるかの予測ではないということです。 スポット日付よりもフォワード日付で購入する方が高価な通貨はフォワードプレミアムで取引されていると見なされますが、より安い通貨はフォワードディスカウントで取引されていると言われます。
スポット外国為替市場は通常、翌営業日に決済するUSD / CADを除き、2営業日で決済します。 スポット日よりも長い納期を持つ契約は、先渡契約と呼ばれます。 ほとんどの通貨先渡契約は12か月未満ですが、ほとんどの流動通貨ペアではより長い契約が可能です。 外国為替先物契約は、通貨市場での投機にも使用できます。
重要なポイント
- アウトライトフォワード、または通貨フォワードは、為替レートとスポットバリュー日を超えた納期を固定する通貨契約であり、最も単純なタイプの外国為替フォワード契約であり、投資家、輸入者または輸出者を為替レートの変動から保護しますアウトライトフォワードの価格は、金利差から計算されたフォワードポイントをプラスまたはマイナスしたスポットレートから導出されます。
決済
完全な前進とは、購入した通貨の引き渡しを行い、販売した通貨の引き渡しを行うという確約です。 カウンターパーティは、通貨の配送を行う特定のアカウントに関する指示を互いに提供する必要があります。
市場の動きに応じて、元の取引と比較して利益または損失のいずれかをもたらす可能性がある反対のことを行うために新しい契約を締結することにより、完全なフォワードをクローズできます。 クローズアウトが元の契約と同じカウンターパーティで行われた場合、通貨額は通常、国際スワップディーラー協会契約の下で相殺されます。 これにより、決済リスクと、手を変更する必要がある金額を削減できます。
