住宅ローンのサービス権（MSR）とは何ですか？
住宅ローンのサービシング権（MSR）とは、既存の住宅ローンをサービシングする権利が、住宅ローンのサービシングに関連するさまざまな機能を専門とする別の当事者に元の貸し手から売却される契約上の合意を指します。
重要なポイント
- 住宅ローンのサービシング権は、住宅ローンのオリジネーターによって別の金融機関に売却され、その後、金融機関が住宅ローンの管理を引き継ぎます。この仕事。支払いが送られる住所を除いて、住宅ローンに関して何も変わりません。
住宅ローンのサービス権（MSR）を理解する
MSRには、住宅ローンの全期間にわたって定期的に処理される継続的な管理義務があります。 含まれる共通の権利は、住宅ローンの支払いを毎月徴収し、エスクローに税金と保険料を留保し、利息と元本部分を住宅ローンの貸し手に転送する権利です。 その見返りとして、サービサーは特定の料金で補償されます。これは、サービス契約の開始時に確立および締結された契約に記載されています。
住宅ローンの支払い額、金利、ローンの種類、およびその他の要因は同じままです。 借り手に関する限り、支払いの送付先住所のみが変更されます。元の住宅ローンの貸し手ではなく、サービサーに連絡して、ローンに関する質問をする必要があります。 サービサーはいつでも変更できますが、発生する少なくとも15日前に元の貸し手から通知を受け取る必要があり、新しいサービサーも権利を引き継いだ15日以内に通知する必要があります。
連邦銀行法により、金融機関は、消費者の同意なしに住宅ローンを販売したり、サービス権を他の機関に譲渡したりできます。
MSRの販売例
サラは、貸し手Aから500, 000ドルの住宅ローンを受け取ります。彼女は、貸し手に元本と利息の月払いを送ります。 3年後、貸し手Aはサラの住宅ローンのMSRを会社Bに移転することを決定します。契約の条件に基づき、会社Bは貸し手Aからサラの残りのすべての住宅ローン支払いを処理する料金を支払います。 住宅ローンの貸し手は、新しい住宅ローンを提供するためにより多くの時間とお金を費やすことができますが、会社はMSRが住宅ローンの支払いを貸し手に転送すると想定しています。
特別な考慮事項
貸し手は多くの場合、追加の借り手にお金を貸すための信用枠を解放する手段としてMSRを販売します。 住宅ローンの大半は15〜30年間有効であり、銀行はこの期間に住宅ローンを要求する他の消費者にお金を貸すために数十億ドルを必要とします。 回り道では、MSRを販売することは、これらの権利の販売が収益を生み出すため、より多くの人々が住宅所有者になることができることを意味します。
貸し手はまた、住宅ローンの発行に手数料を請求し、支払いから毎月の利息を稼ぐことによってお金を稼ぎます。 住宅ローンは、銀行により多くの収益をもたらす単なる追加資産です。
MSRの歴史
近年、MSRの市場は、経済の改善、質の高い住宅ローンの組成、デフォルトの減少により好調でした。 ヘッジファンド、銀行、および不動産投資信託（REIT）は、MSRが高額の利息を生み出す可能性があるため、これらの資産が魅力的であると感じています。 たとえば、2016年の第1四半期にSunTrustは堅実な投資収益率（ROI）を獲得する手段としてMSRで80億ドルを購入しました。貸し手。
National Mortgage Newsは2019年6月に、MSRが「過去5年間で最高のパフォーマンスを示した債券資産クラスの1つであった」と報じました。しかし、また、「2018年10月以降、中長期金利としてこれにより、「4月から5月までのMSR値は一貫して（半数）倍に減少した」という事実が生じました。 National Mortgage Newsの報道によると、「MSRの購入者からの需要は依然として非常に強く、MSRの価値については一般的なコンセンサスがあります。」
