相互保険会社と株式保険会社

相互保険会社と株式保険会社：概要

保険会社は、組織の所有構造に応じて、株式または相互に分類されます。 また、ブルークロス/ブルーシールドや、まだ構造が異なる兄弟グループなど、いくつかの例外もあります。 それでも、株式会社と相互会社は、保険会社が組織する最も一般的な方法です。

世界的には、相互保険会社がより多くありますが、米国では、株式保険会社が相互保険会社を上回っています。

保険会社を選択する際には、次のようないくつかの要因を考慮する必要があります。

• 会社は株式ですか、相互ですか？ムーディーズ、AMベスト、フィッチなどの独立機関からの会社の格付けはどのくらいですか？ （これは保険契約者が何人の保険契約を更新したかの尺度であり、これは会社のサービスと製品に対する顧客満足度の指標です。）

株式と相互保険会社の違いと、保険を購入する際に考慮するタイプを学びます。

重要なポイント

• 保険会社は、ほとんどの場合、株式会社または相互会社として組織されています。相互会社では、保険契約者は会社の共同所有者であり、会社の利益に基づいて配当収入を享受します。企業と保険契約者の配当は配当を受ける権利がありません。相互化とは、相互保険会社が株式会社になるプロセスです。 これは、より迅速に拡大して収益性を高めるために、資本へのアクセスを得るために行われます。

株式保険会社

株式保険会社は、その株主または株主が所有する企業であり、その目的は彼らのために利益を上げることです。 保険契約者は、会社の利益または損失を直接共有しません。 証券会社として運営するには、保険会社が州の規制当局から承認を受ける前に、最低限の資本と余剰金を手に入れる必要があります。 会社の株式が公開取引されている場合は、他の要件も満たす必要があります。

有名なアメリカの株式保険会社には、Allstate、MetLife、Prudentialなどがあります。

相互保険会社

相互保険のアイデアは、イギリスの1600年代に遡ります。 米国で最初に成功した相互保険会社であるロス・バイ・ファイアーによる家屋の保険のためのフィラデルフィア寄付金は、1752年にベンジャミン・フランクリンによって設立され、現在も営業しています。

相互会社は、保険に対する未充足または固有のニーズを満たすために形成されることがよくあります。 規模は、地元の小規模なプロバイダーから国内および国際的な保険会社までさまざまです。 損害保険、生命保険、健康保険を含む複数の保険を提供している会社もあれば、専門市場に焦点を当てている会社もあります。 相互会社には、米国市場の約25％を占める最大の損害保険会社が5社含まれています。

相互保険会社は、取締役会で投票する権利を持つ「契約債権者」である保険契約者のみが所有する会社です。 一般に、保険契約者とその受益者の利益と保護のために、会社が管理され、資産（保険準備金、余剰金、偶発資金、配当金）が保持されます。

経営陣および取締役会は、保険契約者への配当として毎年支払われる営業利益の額を決定します。 保証はされていませんが、困難な経済状況にあっても毎年配当を支払っている企業があります。 米国の大手相互保険会社には、Northwestern Mutual、Guardian Life、Penn Mutual、およびMutual of Omahaが含まれます。

主な違い

株式会社と同様に、相互会社は州の保険規制を順守する必要があり、支払不能の場合には州の保証基金でカバーされます。 しかし、多くの人々は、会社の優先事項は会社を所有する保険契約者にサービスを提供することであるため、相互保険会社がより良い選択であると感じています。 相互会社では、投資家の短期的な金融需要と保険契約者の長期的な利益との間に矛盾はないと感じています。

相互保険契約者は会社の経営に投票する権利を持っていますが、多くの人はそうではなく、平均的な保険契約者は会社にとって何が理にかなっているのか本当に知りません。 保険契約者は、企業の重要な所有権を蓄積できる機関投資家よりも影響力が小さい。

投資家からの圧力は良いことであり、管理者に費用の正当化、変更、市場での競争的地位の維持を強いることがあります。 Boston Globe 新聞は、Mass MutualとLiberty Mutualの役員報酬と支出慣行に疑問を投げかける調査を実施しており、相互会社で過剰が発生していることを示しています。

相互保険会社が設立されると、債務を発行するか、保険契約者から借りることにより資本を調達します。 負債は営業利益から返済されなければなりません。 営業利益は、他のニーズの中でも特に、将来の成長の資金調達、将来の負債に対する準備金の維持、レートまたはプレミアムの相殺、および業界の格付けの維持に必要です。 株式会社はより柔軟性があり、資本へのアクセスが大きい。 彼らは借金を売り、株式を追加発行することで資金を調達できます。

相互化

2つの大手保険会社、MetLifeとPrudentialを含め、多くの相互保険会社は長年にわたって相互化を進めてきました。 脱ミューチュアル化とは、保険契約者が株主になり、会社の株式が公共の証券取引所で取引を開始するプロセスです。 証券会社になることで、保険会社は価値を解き放ち、資本にアクセスすることができ、国内および国際市場を拡大することにより、より急速な成長を可能にします。

ボトムライン

投資家は利益と配当に関心を持っています。 顧客は、コスト、サービス、および補償範囲に関心があります。 完璧なモデルは、両方のニーズを満たすことができる保険会社です。 残念ながら、その会社は存在しません。

一部の会社は、相互保険会社と保険契約を締結することのメリットを促進していますが、他の会社は保険の費用とどのようにお金を節約できるかに焦点を当てています。 このジレンマに対処する1つの方法は、購入する保険の種類に基づいています。 自動車保険や住宅所有者保険など、毎年更新される保険は、不幸になった場合に会社間で簡単に切り替えることができるため、株式保険会社はこの種の補償に意味があります。 生命保険、障害保険、介護保険などの長期保険の場合、よりサービス志向の会社を選択することができます。これは、おそらく相互保険会社です。