ミスター・マーケットとは？
all話として使用されるMr. Marketは、ベンジャミングラハムによって考案され、1949年の本 The Intelligent Investorで 紹介された架空の投資 家 です。 本の中で、Mr。Marketはパニック、多幸感、無関心（任意の日）に駆られて、ファンダメンタル（またはテクニカル）分析ではなく、彼の気分の反応として投資にアプローチする仮想の投資家です。 現代の解釈では、Mr。Marketは楽観的な発作から悲観的な気分にランダムに揺れ動くmanうつ病であると説明されます。
重要なポイント
- ミスター・マーケットは、悲観主義と楽観主義の不規則な変動に陥りやすい投資家です。 株式市場はこれらのタイプの投資家で構成されているため、市場全体がこれらの特性を帯びています。 グレアムの見解は、慎重な投資家は、ミスター・マーケットが悲観的すぎるときに有利な価格で株式を入力できるということです。 ミスター・マーケットが過度に楽観的である場合、投資家は出口を探すことを選ぶかもしれません。 マーケット氏は株価を常に上下させており、賢明なファンダメンタル投資家は、より大きな長期的な展望を見ているため、彼らにby然としています。
ミスター・マーケットについて
投資家で作家のベンジャミン・グラハムは、感情が決定的な役割を果たすのではなく、投資家が投資活動に関して合理的な決定を下す必要性を示す賢明な手段として、ミスター・マーケットを発明しました。 マーケット氏は、価格は変動しますが、一時的な感情的な反応に反応するのではなく、全体像（基礎）を見ることが重要だと教えています。 グラハムは、彼の最も成功した学生、数十億ドルの価値投資家、ウォーレン・バフェットでも有名です。
欲と恐怖は現在、高度な資本市場システムの広く受け入れられている特徴です。 これらの市場とそれらに住む個人の群れの行動は、特定のステレオタイプに引き寄せられることがあります。 Mr. Marketはそのような原型の1つです。
ベンジャミン・グラハムの熱烈な弟子である伝説の投資家ウォーレン・バフェットは、本「 The Intelligent Investor」 、特にグレアムがマーケット氏について説明している第8章の頻繁な学生です。 バフェットは、この本をこれまでに書かれた投資に関する最高の本と見なすことさえしました。
ミスターマーケットレッスン
Mr. Marketは、最近上昇または下降したかどうかに基づいて、常に株式を売買しようとしています。 しかし、これらの行動は最近の出来事の感情に基づいており、健全な投資原則には基づいていません。
グラハムと彼に続く学生たちは、投資家はファンダメンタル分析を通じて株式の価値を評価し、その後、会社の将来の見通しが証券の売買を正当化するかどうかを決定する方が良いと考えています。
ミスター・マーケットは非常に感情的であるため、勤勉な投資家が都合の良いときに出入りする機会を提供します。 ミスター・マーケットが悲観的になりすぎると、良い株の評価が有利になり、投資家は将来の可能性と比較して合理的な価格でそれらを購入できるようになります。 ミスター・マーケットが過度に楽観的であるとき、これは不当な評価で株式を売る良い時間を提供するかもしれません。
ミスター・マーケットとウォーレン・バフェットの例
ウォーレンバフェットはベンジャミングラハムの教えに共鳴し、インテリジェントインベスターの本を愛しています。
ウォーレンバフェットは、長距離の株式と企業を購入し、強力な成長を伴う投資を探し、合理的な株価で購入しようとします。 これは、株が最近下落したという意味ではありません。 企業が時間とともに成長し続け、株価が変動する場合、その企業が成長し続ける限り、株価は時間とともに上昇するはずです。
1つの例はApple Inc.（AAPL）です。 同社は、バフェットの成長基準に適合しており、経済的な堀がある企業であるため、潜在的な競争にもかかわらず、今後も順調に業績を上げることができます。 2017年末までに、バフェットの会社であるバークシャーハサウェイは1億6500万株以上のAppleを所有していました。 その合計は2019年初頭に増加し、同社は252.2百万株を所有しました。
2017年から2019年半ばにかけて、Appleの株価は大きく上下しました。 7パーセント以上の複数のプルバックがありましたが、全体として過去最高の233.47ドルまで上昇しました。 2017年の初め、株式は115ドル近くで取引されていました。
ピークから、株式は39％以上減少し、2019年1月3日に142ドルの安値に達しました。その後、株式は積極的に反発し、その間、バフェットの会社でのポジションはほとんど変わりませんでした。 投資の目的は依然として堅実なファンダメンタルズに基づいており、Mr。Marketによって生み出された価格変動に基づいていませんでした。 大規模な売却は、Mr。Marketにとって悲観的な時期であり、慎重な投資家に株式を購入する機会を提供しました…彼らがウォーレンの見通しに同意した場合。
企業は時間とともに変化するため、これは何かを売買することを推奨するものではありません。 それは価格がどのように変動するかの例ですが、グラハムまたはバフェット型の方法論を利用する投資家は、長期的な見通しが依然として良好であると仮定して、株価の上昇と下降を固執する傾向があります。
