モデルリスクとは
モデルリスクとは、企業の市場リスクやバリュートランザクションなどの定量的情報を測定するために財務モデルが使用され、モデルが失敗または不適切に機能し、企業に悪影響をもたらす場合に発生するリスクの一種です。
モデルとは、データ入力を定量的推定タイプの出力に処理するために、仮定と経済、統計、数学、または金融の理論と手法に依存するシステム、定量的方法、またはアプローチです。
重要なポイント
- モデルリスクは、不十分な精度のモデルを使用して意思決定を行う場合に必ず存在します。モデルリスクは、仕様の誤り、プログラミングまたは技術的エラー、データまたはキャリブレーションエラーのあるモデルの使用に起因します。ガバナンスポリシーと独立したレビュー。
モデルリスクの使用方法
モデルリスクは、オペレーショナルリスクのサブセットと見なされます。モデルリスクは、モデルを作成および使用する企業に最も影響を与えるためです。 特定のモデルを使用するトレーダーまたはその他の投資家は、その仮定と制限を完全に理解していない場合があり、モデル自体の有用性と適用を制限します。
金融会社では、モデルリスクが金融証券の評価の結果に影響を与える可能性がありますが、他の業界の要因でもあります。 モデルは、誤った仮定、プログラミングまたは技術的なエラー、および悪い結果のリスクを高める他の要因により、航空旅客がテロリストである確率、または確率または不正なクレジットカード取引を誤って予測する可能性があります。
モデルリスクの概念から何がわかりますか？
どのモデルも現実を単純化したバージョンであり、単純化すると、何かが説明されないリスクがあります。 モデルとモデルへの入力を開発するための仮定は、大きく異なる可能性があります。 計算モデル、ソフトウェアアプリケーション、および新しいタイプの金融証券の進歩に伴い、過去数十年で金融モデルの使用が非常に普及しています。
銀行などの一部の企業は、モデルリスク担当者を雇用して、モデルリスクの問題により銀行が財務上の損失を被る可能性を減らすことを目的とした財務モデルリスクプログラムを確立しています。 プログラムのコンポーネントには、モデルガバナンスとポリシーの確立、継続的に財務モデルを開発、テスト、実装、および管理する個人への役割と責任の割り当てが含まれます。
モデルリスクの例
1998年の長期資本管理（LTCM）の失敗は、リスクのモデル化に起因していました。 この場合、LTCMが採用した高度にレバレッジされた取引戦略により、会社のコンピューターモデルの小さなエラーが数桁大きくなりました。 LTCMには経済学で2人のノーベル賞受賞者がいたことは有名ですが、その特定の市場環境で失敗した財務モデルのために会社は破綻しました。
ほぼ15年後、JPモルガンチェース（JPM）は、式および操作上のエラーを含むVaRモデルによる大きな取引損失を被りました。 2012年、CEOのJaime Dimonが宣言した「急須での暴風雨」は、合成クレジットポートフォリオ（SCP）での取引の誤りに起因する62億ドルの損失であることが判明しました。
トレーダーは、当時存在していたVaRモデルによってフラグが立てられた大きなデリバティブポジションを確立していました。 これに対応して、銀行の最高投資責任者はVaRモデルを調整しましたが、モデルのスプレッドシートエラーにより、モデルからの警告信号なしで取引損失が積み重なることが許可されました。
