目次
- ポーターの5つの力のモデル
- Verizonの概要
- 産業競争
- バイヤーの交渉力
- 新規参入者の脅威
- サプライヤーの交渉力
- 代替品の脅威
成功した投資家は、ポートフォリオに追加する前に、会社とその財政状態についてできる限り多くのことを学ぼうとします。 基本的な分析を実施することは、企業の財務的将来に良いことがある場合に最も効果的な方法です。 基本的な分析には、企業の財務諸表、10-Kおよび10-Qレポート、株価パフォーマンスの調査、および株価収益率（P / E）比率や負債/資本（ D / E）比。
最も精通した投資家は、会社自体の分析にとどまりません。 外部要因は、企業の方向性に大きく影響します。 特定の外的要因が企業にどのような影響を与えるかを調べるのに特に役立つツールは、ポーターの5つの力のモデルです。
ポーターの5つの力のモデル
Michael Porterは1979年にFive Forcesモデルを開発しました。企業の強み、弱み、機会、脅威を考慮したSWOT分析など、市場の力を調べるための既存のツールは不十分で範囲が不足していると感じました。
ポーターのファイブフォースモデルは、競争による企業の脅威を特定しようとしています。 実際の競合他社からの脅威を意味する3つの潜在的な水平方向の脅威と、企業を競争上の不利益に陥れる可能性のあるサプライチェーンの脅威を意味する2つの潜在的な垂直方向の脅威を調べます。 考慮される水平的な脅威は、業界の競争、新規参入者の脅威、および代替の脅威です。 検討される垂直的な脅威には、サプライヤーとバイヤーの交渉力が関係しています。
Verizonの概要
Verizon Communications、Inc.（VZ）は、米国最大の無線通信サービスプロバイダーです。 2018年時点での同社の市場シェアは35％で、AT&T（34％）、T-Mobile（17％）、Sprint（12％）などのライバルをしのいでいます。 業界で最も高価な企業の1つとしての評判にもかかわらず、Verizonは、その広範なカバレッジネットワークと優れた顧客サービスの評判で市場シェアを支配しています。 同社は、スプリントなどの安価な競合他社よりも高所得の消費者に対応する傾向があります。 Verizonは競合するプロバイダーよりも費用がかかりますが、同社はサービスに価値の認識をうまく吹き込んでいます。
VerizonのFive Forces分析では、最も強い水平方向の脅威は業界の競争と代替品によるものであり、最も強い垂直方向の脅威はバイヤーの交渉力によるものであることが明らかになっています。 同社は、市場への新規参入者やサプライヤーの交渉力によるそれほど大きな脅威に直面していません。
産業競争
ワイヤレス業界での競争の脅威はfi烈です。 Verizonの最大かつ最も長年のライバルはAT&Tです。 両社の典型的な顧客プロファイルは類似しており、AT&TはVerizonの背後にある業界で最高の市場シェアを主張しています。 追加の競争は、市場シェアは小さいが2016年現在、他のどのキャリアよりも迅速に顧客を追加しているT-Mobileと、市場シェアの低下を回避するために積極的な価格プロモーションを開始しているSprintからのものです。
Verizonのカバレッジネットワークは、少なくとも2000年代初頭以来、業界で最も強力でしたが、競合他社は追いつくために多くの資本を投資しています。 Verizonと競合他社のカバレッジの差はこれまでになく小さくなり、他社がタワーを追加してテクノロジーを進化させるにつれて、5〜10年以内にギャップが完全になくなる可能性があります。 これが発生した場合、Verizonは競合他社と差別化するための新しい方法を見つけなければなりません。
バイヤーの交渉力
買い手は、ワイヤレス業界で大きな交渉力を持っています。 キャリアの切り替えは簡単で安価であり、Verizonの競合他社は常にVerizonから切り替える顧客に特別な特典を提供するプロモーションを実施しています。 たとえば、Sprintは2015年後半から2016年初めにかけてキャンペーンを実施し、Verizonの顧客の請求額を半分に削減しました。 プロモーションは、Verizonの契約を早期に終了するための費用もカバーしました。
お客様は、同じ電話番号を維持し、サービスが中断することなく、1時間以内に別のキャリアに切り替えることができます。 Verizonは、顧客に滞在する理由を提供し続けなければなりません。 この時点まで、同社は優れたネットワークと、通話とテキストのドロップ率が低いことを売り込んでいます。 これらの利点が減少するにつれて、会社は新しいエッジを探さなければなりません。
新規参入者の脅威
市場への新規参入者は、Verizonに対して非常に低い脅威をもたらします。 無線会社を設立し、低予算の通信事業者と競争できるネットワークを構築するためのコストは、非常に少なく、Verizonのような業界の巨人です。 さらに、無線サービス会社は、1ドルを稼ぐ前に政府の規制の迷宮をナビゲートする必要があります。 新しいプレーヤーが費用を負担し、規制を乗り越えることができたとしても、競争できるブランド名を構築するプロセスが次に来ます。 Verizonは業界の初期から存在しており、その名前を築くのに何年も費やしました。 新しい会社が現場に到着し、Verizonと競争するために必要なハードルをクリアできる可能性は低いです。
サプライヤーの交渉力
Verizonのサプライヤは交渉力がほとんどなく、会社にとって取るに足らない脅威です。 Verizonは、ネットワークインフラストラクチャの構築と拡張を支援する製品、および物理的な製品を製造するコンポーネントをサプライヤーに求めています。 Verizonが選択しなければならないサプライヤの数は膨大です。 対照的に、これらのサプライヤがビジネスを行う機会を持っているVerizonと同じくらい大きくて深いポケットのある企業の数は多くありません。 この非対称性により、ほとんどのレバレッジがVerizonの手にしっかりと置かれます。 Verizonは権力の立場から交渉することができ、ほとんどの場合、必要に応じて大きなトラブルなしに、あるサプライヤーから別のサプライヤーに切り替えることができます。
代替品の脅威
代替品の脅威は、おそらくVerizonが直面する最大の脅威です。 同社は、AT&T、T-Mobile、またはSprintのサービスはVerizonサービスの完全な代替品ではないと主張します。これらの企業はカバレッジがあまりなく、消費者調査によると顧客サービスが劣っているからです。 ただし、Verizonのネットワークと競合他社が提供するネットワークとの間の溝は狭くなり、価格の低下はVerizonの顧客にとって絶え間ない誘惑です。 金融の風がい方向に移行し、経済が2008年を繰り返すと、多くの顧客はSprintにワイヤレス料金を半減させたり、競合他社が間違いなく実行する同様のプロモーションを利用したいと思うかもしれません。
