ダウのコンポーネントMicrosoft Corporation（MSFT）の株式は、広範な下落の後、他の大手ハイテク株と跳ね返りましたが、2月1日の高値を上抜けることができず、中間補正の次の段階を示す可能性のあるレンジ抵抗を強化しました。 市場のプレーヤーは91ドルのレベルを注視しており、その内訳は2月9日の安値への不安定な旅行を暴露しています。
Nasdaq-100は3月9日に再び高値をつけ、他のベンチマークはひどく遅れを取り、今週1月下旬に発表された強気相場の高値以下に反転しました。 この時点で、技術に強い指数がブレイクアウトに失敗し、最終的に第2四半期まで続く修正でより低い安値を投稿する可能性のある範囲限定アクションで弱い指数に加わるために、販売圧力はほとんどかかりません。
MSFT長期チャート（1999 – 2018）
複数年にわたる上昇トレンドは1999年12月に60ドル近くを突破し、2000年末までにほぼ40ポイントを放棄した痛みを伴う下落に道を譲りました。.382フィボナッチの売却リトレースメントレベルに到達できず、30ドル近くで失速しました。 2007年の最終的な買いの急増は50％のリトレースメントを下回り、以前の安値を打ち破った激しい販売圧力に変わり、10代半ばの11年ぶりの安値に在庫を落としました。
2009年への急落は、2013年に2008年の高値に達した回復の波に先行して、歴史的な買いの機会を示しました。Microsoft株は2014年に勃発し、2016年第4四半期に前世紀の高値をついに達成した強い上昇トレンドを刻みました。 2017年までエスカレートし、数十年で最も多額の利益を計上してから、2018年2月に100ドル未満のポイントをいくつか獲得しました。
株式は2016年10月に狭い上昇チャネルに入り、それらの境界内で2017年10月のブレイクアウトを維持し、異常な相対的な強さを示しました。 2016年半ば以降、価格アクションは50週間の指数移動平均（EMA）に触れておらず、急な修正を生み出す可能性のある持続不可能な技術条件を示しています。 一方、2017年10月の79ドルと83ドルのギャップは部分的に埋められておらず、売り手が2月の安値を破った場合に磁気目標を提供します。 （詳細については、「 Microsoftの10年後の127.4％上昇の背景 」を参照してください。）
MSFT短期チャート（2017 – 2018）
長期的な上昇トレンドの最後の波にまたがるフィボナッチグリッドは、最近の不安定な価格行動を整理し、2月9日のバウンスに.786のリトレースメントレベルを設定しました。 下落は8月、9月、12月のプルバックに一致する50日間のEMAをテストしましたが、強い反転の前に移動平均を4ポイント以上突き刺しました。 この浸透は、キャラクターの大きな変化を示し、より急な下落を予見します。
50日間のEMAは現在91ドルに引き上げられており、新たに鋳造された雄牛の決意をテストできる競合ゾーンを確立しています。 3月2日のスイングローはこのサポートレベルと完全に一致しており、90ドルから91ドルの間で十分な売りストップがあることを示唆しています。 その結果、内訳により2月の安値が明らかになり、移動平均は2016年半ば以来初めて抵抗を示しました。
オンバランスボリューム（OBV）は、2014年の最後の四半期に、2007年と2010年のピークを大きく下回りました。 コミットされたバイヤーは2016年後半に戻ってきましたが、同じ期間に株価がほぼ2倍になったにもかかわらず、指標は以前の高値を超えて上昇しました。 これは、平均回帰の力が中間の価格行動を支配する場合、下落圧力を増幅する可能性のある弱気の発散を示しています。
ボトムライン
マイクロソフトの株価は2月1日の高値を超えた後、急激に反転し、第2四半期まで続く中間修正の次の段階をマークする可能性のあるブレイクアウトの失敗を示しています。 （詳細については、 Microsoftが新しいエンタープライズ購入で利益を得る：Bullsをご覧ください 。）
