平均リターンとは何ですか？
有価証券分析における平均収益率は、ポートフォリオを構成する投資のすべての可能性のある収益率の期待値または平均です。 平均収益率は、期待収益率または在庫が毎月どれだけ収益を返すかとも呼ばれます。 資本予算では、平均収益率は、可能な収益率の確率分布の平均値です。
平均リターンを理解する
平均収益率は、可能なすべての収益確率と収益の積を加算し、それらを合計の加重平均に対して配置することによって計算されます。 ポートフォリオのリターンを表示するために、リターン確率の式を介して平均リターンを計算する場合、ジオメトリで使用される平均の式を呼び起こすため、しばしば幾何平均リターンと呼ばれます。 ただし、単純な幾何平均は、株式市場で使用される平均収益率の全範囲を適切に把握していません。 幾何平均収益の式は、主に複利の投資に使用されますが、他の単純な利息勘定の平均は、単にレートを加算し、期間で割ることで見つけることができます。 代わりに、幾何平均収益の公式は、保有期間収益の期間ごとのレートを示すことができ、保有期間収益は複数の期間にわたる総収益として機能します。
資本予算の財務平均利益の計算方法は少し異なりますが、同様です。 資本予算の計算式では、リターンの確率ではなく、最大のリスク許容度加重リターンを使用しています。
平均収益率は平均月間収益率とは異なります。平均収益率は、計算に使用される期間が正確に1年であり、おそらくすべての重みが正確に同じである場合にのみ平均収益率を反映するためです。 したがって、平均収益率は、一定期間の平均月間統計ではなく、より広い用語です。
平均リターンのメリット
平均収益率は、有価証券ポートフォリオのリスクと収益率との関係を定量化しようとします。 投資家はさまざまなリスク許容度を持っているが、合理的な投資家はあらゆるレベルの許容可能なリスクに対して最大の収益率を常に追求すると想定している。 投資家がリスクの各レベルで最大化しようとするのは、平均または期待されるリターンです。
平均収益率はまた、投資家が期間内の資産の比例変化をより正確に視覚化し、分析を通じて、資産が潜在的に継続できるレートを示すのに役立ちます。
