マスタートラストとは
マスタートラストは、プールされた投資を集合的に管理する投資手段です。 これは、資産がプールされ、ハブアンドスポーク構造とも呼ばれるマスターフィーダーファンド構造で集合的に管理されるメインファンドを指します。 雇用主は、マスタートラスト構造を使用して、従業員福利プランへの投資をプールできます。
マスタートラストの仕組み
マスタートラストは通常、複数のソースから提供された資金の管理を可能にするプールされた投資手段の一種です。 ポートフォリオマネージャーは、マスタートラストの資産を監督する責任があります。 マスタートラストのアカウンティングおよびレポート機能は通常複雑です。 これは、マスタートラストには複数の投資家が関与し、多くのフィーダーファンドが含まれている可能性があるためです。
マスターフィーダー構造
マスタートラストは、マスターフィーダー構造で管理される戦略の包括的な資産管理スキームの一部として使用されます。 マスタートラストは、関連するすべてのフィーダーファンドに一括して投資するマスターファンドです。 マスターフィーダー構造では、アセットはプールされ、管理され、マスタートラストから取引されます。
ブラックロックは、一連のマスターフィーダーファンドを備えた資産運用会社です。 各ファンドには、資産が集合的に管理されるマスタートラストがあります。 投資会社のMaster Trust LLC戦略は、マスターフィーダー構造を使用しています。 マスタートラストLLCはマスターファンドであり、そのフィーダーファンドにはBIFトレジャリーファンドとBBIFトレジャリーファンドが含まれます。
ブラックロックのハブアンドスポークファンドの他の例は、ブラックロックマスターポートフォリオにあります。 マスタートラストから資産をまとめて管理および取引することにより、会社はファンドの運用コストを抑えることができます。
ユニット投資信託
ユニット投資信託は、マスター信託の一種としても知られています。 これらのビークルは、株主投資をプールし、通常、特定の戦略に従って管理された多様な保有を含みます。 ユニット投資信託は、所定の満期日を指定した期間を持つことができます。
従業員福利厚生プラン
従業員給付制度は、マスタートラストの従業員の資産を集合的に管理することもできます。 雇用主は、自分と従業員が共同で投資に貢献するマスタートラストを確立できます。 ポートフォリオマネージャーは、マスタートラストで資産をまとめて管理します。 企業は、明確な目的と分離されたレポートで指定されたマスタートラストの他社と資産をプールすることもできます。 多くの場合、雇用主は従業員の福利厚生を管理するプロセスを簡素化するため、マスタートラストを使用します。
重要なポイント
- マスタートラストは、プールされた投資を集合的に管理する投資手段であり、ポートフォリオマネージャーは、マスタートラストの資産を監督する責任があります。従業員の福利厚生を管理するプロセスを簡素化し、管理コストを抑えます。
マスタートラストの利点
全体として、マスタートラストは規模の経済を拡大します。 これらは、あらゆるタイプのポートフォリオの管理に使用できます。 これにより、指定されたポートフォリオマネージャーが集合基金の資産を管理し、管理コストを抑えることができます。 資産をまとめてプールすると、トランザクションコストを低く抑えることもできます。
