ネッティングとは？
ネッティングは、2つ以上の当事者間で交換される複数のポジションまたは支払いの価値を相殺することを伴います。 これを使用して、マルチパーティ契約で報酬が支払われる当事者を決定できます。 ネッティングは、特に金融市場でより多くの特定の用途を持つ一般的な概念です。
ネッティングの仕組み
トレーディングで使用されるネッティング。投資家は、ある証券または通貨のポジションを、同じ証券または別の証券の別のポジションと相殺することができます。 ネッティングの目標は、あるポジションの損失を別のポジションの利益と相殺することです。 たとえば、投資家が証券の短い40株と同じ証券の長い100株の場合、彼は正味の長い60株です。
また、会社が破産を申し立てる場合、当事者はお互いに負っている残高を相殺する傾向があります。 これは相殺条項または相殺法とも呼ばれます。 つまり、債務不履行の会社と取引を行っている会社は、債務不履行の会社に借りているお金を、彼らに負っているお金で相殺します。 残りは、彼らまたは彼らに負っている合計金額を表し、破産手続で使用することができます。
企業はネッティングを使用してサードパーティの請求書を簡素化し、最終的に複数の請求書を1つの請求書にまとめることもできます。 たとえば、大規模な輸送会社の複数の部門が単一のサプライヤから紙のサプライ品を購入していますが、紙のサプライヤは同じ輸送会社を使用して製品を他の業者に出荷しています。 各当事者が相手方に負っている金額をネッティングすることにより、未払いの請求書を持っている会社に対して単一の請求書を作成できます。 この手法は、子会社間で資金を移動するときにも使用できます。
ネッティングは、複数のトランザクションを処理する必要をなくし、トランザクションの数を1つに減らすことにより、時間を大幅に節約します。
ネッティングの種類
ネッティングが使用される上位4つの方法は次のとおりです。
クローズネット
クローズアウトネッティングはデフォルト後に行われます。デフォルトでは、一方の当事者が他方の当事者に支払う単一の金額に到達するために、2つの当事者間の取引が相殺されます。
Novationによるネッティング
Novationネッティングは、相殺スワップをキャンセルし、それらを新しい義務に置き換えます。
決済ネッティング
決済ネッティングとも呼ばれる、決済ネッティングは、当事者間の未払金額を集計し、キャッシュフローを1つの支払いに相殺します。
多国間ネッティング
多国間ネッティングとは、3者以上が関与するネッティングです。 この場合、クリアリングハウスまたは中央取引所がよく使用されます。
重要なポイント
- ネッティングは、2人以上の当事者間で交換される複数のポジションまたは支払いの価値を相殺します。 ネッティングは、セキュリティや通貨取引、破産、企業間取引など、多くの設定とインスタンスで使用されます。 ネッティングには、多国間ネッティングと呼ばれる3者以上が関与する可能性があり、通常、中央取引所または決済機関が関与します。
ネッティングの利点
ネッティングは、月ごとに大量のトランザクションを処理する必要性を排除し、必要なトランザクションを1回の支払いまで削減することで、企業の時間とコストを大幅に節約します。 国境を越えて送金する銀行の場合、フロー数が減少するにつれて、外国為替取引の数が制限されます。
外国為替でのネッティングにより、企業または銀行は、より大きな取引で通貨と外国為替取引の数を統合し、価格設定の改善の恩恵を享受できます。 企業がより整理された時間枠と決済の予測可能性を持っている場合、キャッシュフローをより正確に予測できます。
ネッティングの例
ネッティングは、スワップ市場では非常に一般的です。 たとえば、2人の当事者が特定の証券についてスワップ契約を締結するとします。 スワップ期間の終了時に、投資家Aは投資家Bから100, 000ドルを受け取ることになります。同時に、投資家Bは投資家Aから25, 000ドルを受け取ることになります。 、支払いは相殺されます。 投資家Aは投資家Bに0ドル、投資家Bは投資家Aに75, 000ドルを提供します。
このネッティングプロセスはさまざまなスワップで発生しますが、ネッティングが発生しないタイプのスワップが1つあります。 通貨スワップでは、想定元本は異なる通貨であるため、想定元本はそれぞれの通貨で交換され、すべての支払いは2つの当事者間で完全に交換されます。 ネッティングは発生しません。
