ギアリング比vs負債資本比率：概要
ギアリング比率は、財務比率の幅広いカテゴリーを形成し、その中の負債資本比率が主な例です。 会計士、エコノミスト、投資家、貸し手、および企業幹部はすべて、ギアリング比率を使用して、所有者の資本と負債の関係を測定します。 技術的にはギアリング比と呼ぶ方が正確ですが、ギアリング比と呼ばれる負債資本比率がよく見られます。
すべての企業は、資産を活用する利点と借入リスクに伴う欠点とのバランスを取る必要があります。 この不確実性は、これらの企業とやり取りする投資家や貸し手に直面しています。 ギアリング比率は、財政的に健全な企業と問題のある企業を区別する1つの方法です。
重要なポイント
- ギアリング比率は、財務比率の幅広いカテゴリーを構成します。その中の負債資本比率が最良の例です。 会計士、エコノミスト、投資家、およびその他の金融専門家は、所有比率と負債の関係を測定する手段を提供するため、ギアリング比率を使用します。ギアリング比率は、経済的に健全な企業を問題のある企業から分離するためのツールです。
ギア比の理解
「ギアリング」とは、単に金銭的レバレッジを指します。 ギアリング比率は、会計分析や投資分析で使用される他の比率よりもレバレッジの概念により重点を置いています。 この概念的な焦点は、ギア比が正確に計算または解釈され、均一にならないようにします。 基本的な原則では、一般的に、ある程度のレバレッジは有効であると想定していますが、多すぎると組織がリスクにさらされます。
基本的なレベルでは、ギアリングはレバレッジと区別される場合があります。 レバレッジとは、投資と高いリターンを得るために発生した負債の量を指し、ギアリングとは、負債と負債の合計資本、または借入による会社の資金調達の割合の表現を指します。 この違いは、負債比率と負債資本比率の差に現れています。
別の言い方をすれば、レバレッジとは負債の使用を指します。 ギアリングは、所有者の持分を組み込むレバレッジ分析の一種であり、多くの場合、財務分析の比率として表されます。
負債資本比率を理解する
負債資本比率は、負債総額を株主資本と比較します。 これは、最も広く一貫して使用されているレバレッジ/ギアリング比率の1つであり、サプライヤー、貸し手、およびその他の債権者が会社にコミットした割合と、株主がコミットしたものを表しています。 負債資本比率にはさまざまなバリエーションが存在し、さまざまな業界でさまざまな非公式の基準が使用されています。 銀行は多くの場合、債務制限条項で定義されているさまざまなタイプの事業について、借り手の最大負債資本比率に制限をあらかじめ設定しています。
特別な考慮事項
負債資本比率の値は、0.1（株式に比べてほとんど負債がない）と0.9（株式に比べて非常に高いレベルの負債）の間で変動する傾向があります。 ほとんどの企業は、経済的持続可能性の理由と投資家や貸し手を引き付けるために、これらの両極端の比率を目指しています。 負債資本比率は、すべてのギアリング比率と同様に、事業の資本構造を反映しています。 負債は通常、より安価な資金調達源であり、税制上の利点が増加するため、比率が高いことは必ずしも悪いことではありません。
特定の企業の規模と歴史を考慮して、ギア比を検討する必要があります。 大規模で定評のある企業は、深刻な懸念を引き起こすことなく、負債をバランスシートのより高い割合に押し上げることができます。 成功の長い実績がない企業は、高い債務負担にはるかに敏感です。
