マークアップとは
マークアップとは、ブローカーディーラー間の投資の現在の最低提供価格と、その投資に対して顧客に請求される価格との差です。 マークアップは、ブローカーがプリンシパルとして行動し、取引を促進するための手数料を受け取るのではなく、自分のリスクで自分の口座から証券を売買するときに発生します。 ほとんどのディーラーはブローカーであり、その逆も同じであるため、 ブローカーディーラー という用語は一般的です。
マークアップは小売設定にも表示され、小売業者は利益を得るために特定の量または割合で商品の販売価格をマークアップします。
マークアップを理解する
マークアップは、個人投資家が自分の口座から直接証券を販売するディーラーから特定の証券を購入できる場合に発生します。 ディーラーの唯一の補償は、マークアップ、証券の購入価格とディーラーが小売投資家に請求する価格の差という形で提供されます。 ディーラーは、証券の市場価格が投資家に販売される前に下落する可能性があるため、ある程度のリスクを負います。
一方、マークダウンは、ブローカーが市場価格よりも低い価格で顧客から証券を購入したときに発生します。
重要なポイント
- マークアップとは、ブローカーディーラーが個人的に保有している証券の市場価格と小売顧客が支払った価格との差額のことです。 、常にマークアップを顧客に開示する必要はありません。
マークアップの利点
マークアップは、証券会社が証券の販売で利益を上げるための合法的な方法です。 市場で売買された債券などの証券はスプレッドで提供されます。 スプレッドは、入札価格、誰かが債券に対して支払う意思がある金額、および誰かが債券に対して受け入れる意思がある質問価格によって決定されます。
ディーラーが取引のプリンシパルを務めるとき、彼は入札価格をマークアップできます。 マーケットスプレッドとディーラーのマークアップスプレッドの違いが利益です。
マークアップに関する特別な考慮事項
ディーラーは、通常手数料である取引手数料のみを開示する必要があります。 そうすることで、買い手はディーラーの元の取引やマークアップを知りません。 バイヤーの観点から見ると、債券の購入にかかる費用はわずかな取引手数料のみです。 債券の買い手が公開市場ですぐに債券を売ろうとする場合、スプレッドのディーラーのマークアップを補うか、損失を被らなければなりません。 透明性の欠如は、債券購入者が公正な取引を受け取っているかどうかを判断する負担となります。
ディーラーは、マークアップの量を減らすことで互いに競います。 債券購入者は、ディーラーが債券に対して支払った価格と実際の価格を比較することができます。 債券の購入者は、債券取引に関連するすべての情報を毎日報告するInvestinginbonds.comなど、さまざまなソースから債券取引の詳細にアクセスできます。
定額料金を請求する代わりに、プリンシパルとして機能するブローカーは、保有し、後に顧客に販売された証券のマークアップ（粗利益）から補償を受けることができます。
