時価総額とは
時価総額とは、企業の発行済み株式の時価総額を指します。 一般に「時価総額」と呼ばれ、会社の発行済み株式の総数に1株の現在の市場価格を乗じて計算されます。 例として、それぞれ100ドルで販売される1000万株の会社の時価総額は10億ドルになります。 投資コミュニティは、この数字を使用して、売上または総資産の数字を使用するのではなく、会社の規模を決定します。
企業規模はリスクを含む投資家が関心を持つさまざまな特性の基本的な決定要因であるため、時価総額を使用して企業の規模を示すことが重要です。 計算も簡単です。 1株あたり100ドルで販売する2000万株の会社の時価総額は20億ドルになります。
時価総額
時価総額について
リスク評価のシンプルさと有効性を考えると、時価総額は、どの株に関心があるのか、さまざまな規模の企業にポートフォリオを分散させる方法を決定するのに役立つ指標になります。
重要なポイント
- 時価総額とは、株式市場によって決定される会社の価値を指します。 企業の時価総額を計算するには、発行済み株式数に現在の1株の時価を掛けます。通常、企業は時価総額に従って分割されます。またはそれ以上）、ミッドキャップ（20億から100億ドル）、およびスモールキャップ（3億から20億ドル）。
大規模企業は通常、時価総額が100億ドル以上です。 これらの大企業は通常長い間存在しており、定評のある産業の主要なプレーヤーです。 大型企業への投資は、短期間で必ずしも大きな利益をもたらすとは限りませんが、長期的には、投資家は通常、投資家に株式価値と配当支払いの一貫した増加を報います。 大企業の例としては、International Business Machines Corp.
中規模企業の一般的な時価総額は20億ドルから100億ドルです。 中堅企業は、急速な成長を期待される業界で事業を展開する確立された企業です。 中堅企業は拡大の過程にあります。 設立されていないため、大企業よりも本質的に高いリスクを抱えていますが、成長の可能性には魅力があります。 中堅企業の例としては、Eagle Materials Inc.
時価総額が3億ドルから20億ドルの企業は、一般的に小型企業に分類されます。 これらの小規模企業は年齢が若く、および/またはニッチ市場と新産業にサービスを提供することができます。 これらの企業は、その年齢、サービスを提供する市場、およびその規模により、リスクの高い投資と見なされます。 リソースが少ない中小企業は、経済の減速に敏感です。
投資を決定するために、一部の投資の時価総額を考慮する必要がある場合があります。 時価総額の詳細については、「小型株と大型株について」をご覧ください。
時価総額についての誤解
企業の説明によく使用されますが、時価総額は企業の株式価値を測定するものではありません。 会社のファンダメンタルズの徹底的な分析のみがそれを行うことができます。 企業の価値を評価することは不適切です。なぜなら、企業の基礎となる市場価格は、ビジネスの価値がどれだけあるかを必ずしも反映していないからです。 多くの場合、株式は市場によって過大評価または過小評価されます。つまり、市場価格は、市場がその株式に対して支払う意思のある金額のみを決定します。
企業のすべての株式を購入するコストを測定しますが、時価総額は、企業が合併取引で取得するためにかかるコストを決定しません。 事業買収の価格をより適切に計算する方法は、企業価値です。
時価総額の変化
企業の時価総額は、2つの主な要因によって変化する可能性があります。株式の価格の大幅な変化、または企業が株式を発行または買い戻す場合です。 多数のワラントを行使する投資家は、市場の株式数を増やし、希釈と呼ばれるプロセスで株主に悪影響を与える可能性もあります。 （関連資料については、「時価総額と市場価値の理解」を参照してください）
