ロック制限とは何ですか？
ロック制限とは、取引所が決定した特定の価格変動であり、違反するとロック制限価格を超えてその商品の取引が停止します。 ロック制限は、市場を規制し、市場をより穏やかで整然と保つのに役立ちます。 トレーダーはロック制限価格またはその内部で取引できる可能性がありますが、ロック制限価格以外では取引は停止されます。 ロック制限の停止は、5分間などの一時的な場合もあれば、1日のうちに設定される場合もあります。 各先物契約には、ロック制限仕様が添付されています。
ロック制限は、トレーダーにニュースを消化し、できれば新しい流動性を引き付ける日を与えます。
ロック制限は比較的まれであり、異なるタイプの市場では異なる方法で規制および制定される可能性があります。 通常、ロック制限は先物市場を指し、サーキットブレーカーは株式市場で使用されます。
重要なポイント
- ロック制限は、上昇または下降のいずれかに発生する可能性があり、その価格を超えて取引が停止または中断される価格です。 ロック制限は、問題の特定の契約に応じて5分または終日続くことができます。ロック制限は可変である可能性があります。 ロックの制限と制限は通常、先物市場を指し、サーキットブレーカーという用語は株式市場でより簡単に使用されます。
ロック制限について
取引所の変動性を規制するために、取引所全体でロック制限が使用されます。 それらは先物市場および株式で使用されますが、株式市場ではサーキットブレーカーという用語がより一般的です。 概念は同じです。
ロック制限は常に設定されており、上下両方の動きに適用されます。 たとえば、トウモロコシの制限が0.25ドルの場合、前回のクローズから0.25ドル上または下に移動すると、ロックがトリガーされます。 価格が下がった場合、取引はロック制限以下で行われません。 これはリミットダウンと呼ばれます。 価格が上限に達すると、先物契約は制限されます。 これが発生すると、ロック中にこのレベル以上で取引を行うことはできません。
先物契約に応じて、取引はロック制限中に完全に停止する場合と、ロック制限価格内でのみ停止する場合があります。 たとえば、価格が制限値を下回っている場合、大規模な買い手がロック制限価格で売り手から買い、価格を引き上げて、価格をロック制限から押しやることができます。 その後、価格がロック制限を超えている限り、通常どおり取引が行われます。 その他の場合、制限に達すると、先物契約はその日中断される場合があります。
翌日、別のロック制限価格が設定され、取引は次のロック制限価格まで上下に再開できます。
商品ロック制限
一般的に先物市場に関連付けられている商品商品の契約価格が許容限度を超えた場合、ロック制限が発生します。 これが発生すると、その価格を超えた日の取引が停止します。 制限は、制限の上限または下限にできます。
たとえば、大豆ミール取引が最後に300で終了したとします。ロックの制限は20で、変更される可能性があります。 つまり、1日320または280に移動すると、ロック制限がトリガーされます。 市場が制限を超えた場合、320を超えて取引を行うことはできません。市場が制限を下げた場合、280を下回ると取引を行うことはできません。
一部の先物には、拡張または可変の制限もあります。 これは、異なる月の複数の契約が制限を上下する場合、翌日に制限が拡張されることを意味します。 大豆ミールの場合、拡張された制限は50％であり、翌日に制限が30に増加します。市場が280で制限された場合、翌日には制限ダウン価格は250になり、制限アップ価格は310になります。価格が再び上限/下限に達すると、制限は拡張レートのままになりますが、拡張ロックの制限に達しない場合は20に戻ります。
一部のトレーダーは、オプションを使用するか、取引可能な資金（ETF）を利用可能な場合は交換して、ロック制限の状況を取り引きします。
その他のロック
投資市場では、次のような他のロックも適用される場合があります。
- 貸出金のロックは、貸し手が顧客に対して特定の金利を保持する場合です。指定されたレートで。 通常、指定された期間のデリバティブ契約として実行されます。
ロック制限の実世界の例
今日、主要なニュース発表が予定されているため、木材トレーダーが現在の価格に基づいて制限が何であるかを知りたいと仮定します。 現在の価格に基づいて、制限は19であり、これは時間の経過とともに変化する可能性がありますが、取引の時点では19です。
木材の取引は319であると仮定します。これは、上限価格が338であり、下落価格が300であることを意味します。
木材にも29の拡張制限があります。これも変更される可能性がありますが、トランザクションの時点で拡張制限は29です。つまり、この制限は、木材が制限の上または下に落ち着く場合にのみ明日有効になります。今日の価格。
トレーダーは310で製材先物を所有しているため、興味があると仮定します。
ニュースは悪く、価格はすぐに300に下がります。市場は現在制限されており、これより下では取引は行われません。 これは、トレーダーが自分のポジションから抜け出せないことも意味します。 彼らは300で売ろうとすることができますが、買い手を見つける可能性は低いです。 もしそうなら、価格は上昇し始め、指値の下限価格から離れ始めているかもしれません。
異なる月の契約が限度額を確定する場合、翌日には新しい限度額は29です。つまり、新しい限度額は271（300-29）になります。 価格は290で始まり、トレーダーは損失を出してポジションから抜け出すことができます。
市場が引き続き下落し、271で落ち着く場合、拡張された制限は引き続き有効であり、翌日、制限は242（271-29）になります。 価格が271より上（および329より下）に落ち着く場合、拡張された制限はトリガーされておらず、19の制限は終値の上下に再設定されます。
