流動性と流動性資産：概要
流動性とは、時間内に請求書を支払うのに十分な流動資産がある個人または企業を意味します。 流動資産は、現金または所有物であり、実質的な価値を失うことなく迅速に現金に変換できます。
たとえば、他の差し迫った必要性を犠牲にすることなく、支払額のすべてを支払うために月に十分な収入を稼ぐ人は、流動性を達成しています。 流動資産は、おそらく当座預金の現金の形で利用可能です。
消費者にとって、流動性の欠如は、高金利での借入、可能性のある損失での所有物の売却、または期限内に請求書の支払いを怠ることを意味します。
予期しない費用が発生した場合、当座預金口座の残高が不足する可能性があります。 その時点で、その人は普通預金口座に潜り込んだり、金の時計をポーンしたり、またはいくつかの債券株を現金化したりする必要があります。 流動性は維持されています。 その人は、請求書を期限内に支払うのに十分な流動資産を持っています。 同じ問題が毎月発生しなければ、大きな害はありません。
ただし、その人が他に利用できる流動資産がない場合、流動性は維持されていません。 法案を履行するために残された唯一のオプションは、高金利での借入、可能性のある損失での所有物の売却、または期限内の法案の支払いを怠ることです。
流動性
理想的には、個人または企業は、通常の費用すべてに加えて異常な要求に対応するのに十分な流動性を持っています。
たとえば、銀行の流動性は、流動性資産のみを使用して、新規ローンの資金調達や顧客口座の引き出しの履行など、予想される費用をすべて満たす能力によって決定されます。 予想される費用は、どのくらいの顧客が貯蓄から撤退できるか、または有利に発行されるかもしれない新しい抵当がいくつあるかの推定にすぎません。
銀行は特に安全面で過ちを犯さず、常に流動性を常に維持しなければなりません。 予想される負債に対して流動資産のクッションが大きいほど、銀行の流動性は大きくなります。
当座資産
銀行から電子機器メーカーまで、企業にとって最も一般的な種類の流動資産は、当座預金口座および普通預金口座の現金預金、および市場性のある有価証券です。
売掛金または会社への支払いは、その期間の会社の流動資産の一部でもあります。
当座預金口座に多くの現金を残したい会社はないため、流動資産の一部は市場性のある有価証券になっている可能性があります。 たとえば、財務省証券や債券は、金銭的損失をほとんどまたはまったく伴わずに、予告なしに現金に変えることができます。
個人と同様に、企業も非流動的、つまり「固定」資産を持っています。 財産、建物、設備、備品はすべて固定資産です。
株式は流動資産とみなすべきですか？ 必ずしも。 すぐに売買できます。 しかし、高価格で購入され、低価格に沈んだときに現金が必要になった場合、株式は所有者にとっては高コストでのみ現金に変換されます。
それは流動性の基準を満たしていない：資産は、現金または実質的な価値の損失なしに現金に変えることができる財産でなければなりません。
投資ポートフォリオが非常に多様化されている企業または投資家は、保有資産の一部またはすべてを流動資産としてカウントできます。 つまり、ポートフォリオのすべてまたは一部は、全体的な価値を大幅に損なうことなくいつでも販売できます。 適度な数の株を持っている人は、売るのにふさわしい時まで彼らを握るのが賢明です。
重要なポイント
- 流動性は、財務上の責任を果たすのに十分な手持ちの現金です。液体資産は、価値を大きく損なうことなく容易に現金に変換できる現金または資産です。自宅、土地、機器など、長期間保持される価値のある所有物です。
特別な考慮事項
個人または企業にとって、流動性は一定の安定性をもたらします。 流動性のない資産を使用して通常の財政的義務を果たすことには問題があります。
たとえば、財政的義務を果たすために不動産を売却する会社は、トラブルに陥る可能性があります。 急いでお金が必要になった場合、会社は不動産を割引価格で販売する必要さえあります。 いずれにせよ、会社は貴重な資産を永久に失いました。
負債を支払うために固定資産を清算することは、将来利益を上げて機能する能力に有害な影響を及ぼす可能性があります。 ローンを完済するために一部の機器を販売しなければならない衣料品メーカーは、一貫した生産レベルを維持するのが困難になります。
通常、固定資産の清算は、短期的な問題に対する最後の手段です。
流動性プラス
よく運営されている企業は、流動性を維持するために最低限必要な最低限の資産よりも、流動資産の方を少し多く保持しています。
100％
米国の銀行が流動資産として維持しなければならない30日間の予想総費用の割合。
これは特に銀行業界で当てはまります。 2008年の金融危機の間、米国の銀行はすべての場合に義務を果たすために必要な流動資産を維持していないことが明らかになりました。
多くの銀行は、預金者資金の突然の予期せぬ撤退に苦しんだか、サブプライム住宅ローン危機のために数十億ドルの未払いローンを抱えていた。 困難な時代を乗り切るのに十分な流動資産のクッションがなければ、多くの銀行は急速に破産しました。 最終的に、米国政府は全面的な経済崩壊を防ぐために介入しなければなりませんでした。
その結果、2008年の繰り返しのパフォーマンスを回避するために銀行が十分な現金を保持できるように、流動性カバレッジ比率ルールが開発されました。このルールでは、すべての銀行は30日間。 つまり、突然の所得の落ち込みや予期せぬ負債が発生した場合、銀行は新たな負債を引き受けたり、固定資産を清算したりすることなく、すべての財政的義務を果たすことができます。 それは、問題が別の金融災害に変わる前に問題を解決する時間を彼らに与えるように設計されています。
