電子通信ネットワークとは何ですか？
電子通信ネットワーク（ECN）は、市場の証券の売買注文を自動的に照合するコンピューター化されたシステムです。 大手証券会社と個々のトレーダーを接続し、仲介業者を介さずに直接取引できるようにし、地理的に異なる場所にいる投資家が迅速かつ容易に相互に取引できるようにします。 米国証券取引委員会（SEC）は、ECNがブローカーディーラーとして登録することを要求しています。
電子通信ネットワーク（ECN）
電子通信ネットワークの説明
代替取引システム（ATS）としてSECに分類されたECNは、各取引に金銭的義務を満たすために料金を請求することでお金を稼ぎます。 それは、為替市場メーカーまたは店頭市場メーカーによって入力された注文を実行する際の第三者の役割を排除しようとし、そのような注文が完全にまたは部分的に実行されることを許可します。 通常、ECNからの注文は指値注文です。
ECNを使用することにより、投資家は従来の取引時間外に取引することができ、通常の市場時間に積極的に関与できない人や、より広い可用性によって提供される柔軟性を好む人にメカニズムを提供します。 また、従来のブローカーを使用する場合によく見られるスプレッドの拡大を回避し、全体的に低い手数料と手数料を提供しています。 プライバシーを心配する人のために、ECNはそれを望む人にあるレベルの匿名性を提供できます。 これは、より大きな取引を行うことに関心のある投資家にとって特に魅力的です。
ECNを使用する最大の欠点の1つは、ECNを使用するための代価です。 アクセス料金と手数料は高くつく可能性があり、避けることは困難です。 取引単位のコミッションは費用がかかり、収益と収益性に影響を与える可能性があります。
重要なポイント
- 電子通信ネットワーク（ECN）は、金融市場で証券を取引する買い手と売り手に一致するデジタルシステムです。このシステムにより、さまざまな地域の証券会社や投資家が、第三者が関与することなく取引でき、投資家にプライバシーを提供します。従来の取引時間外に取引を行うことができるため、投資家は営業時間外のニュースに対応したり、予測したりできます。ECNを使用する場合の欠点の1つは、アクセス料金と手数料があり、全体の使用価格が上昇することです。
電子通信ネットワークが提供する機能
ECNはコンピューターベースのシステムで、複数の市場参加者からの最良の入札と見積りを表示し、注文を自動的に照合して実行します。 市場時間中の主要な取引所での取引を促進するだけでなく、営業時間外の取引や外貨取引にも使用されます。
ECNは、自動化された取引、受動的な注文マッチング、迅速な実行を可能にします。
一部のECNは機関投資家にサービスを提供するように設計されていますが、他のECNは個人投資家にサービスを提供するように設計されています。
電子通信ネットワークの実世界の例
異なるECNには、Instinet、SelectNet、NYSE Arcaが含まれます。 Instinetは1969年に設立された最初のECNであり、小規模の証券会社や機関間の取引に使用されています。 NASDAQ取引でマーケットメーカーによって広く使用されていますが、個人や小規模企業でも使用できます。
SelectNetは主にマーケットメーカーによって使用されますが、すぐに注文を執行する必要はなく、投資家が特定のマーケットメーカーと取引するのに役立ちます。 NYSE Arcaは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）と1996年の初期のECNであるArchipelagoの合併から生まれました。NYSEやNASDAQなどの主要な米国取引所での電子株式取引を促進します。
外国為替市場では、特定の外国為替ブローカーはECNブローカーとして指定されており、電子マッチングネットワークでの通貨取引を促進できます。
1969
最初の電子通信ネットワーク（ECN）であるInstinetが設立された年。
その他の代替取引システム
ECNとともに、マッチングシステムとコールマーケットもATSの形式と見なされます。 マッチングシステムは注文を受け取り、現在の安値の指値注文に対して価格がチェックされるマッチングエンジンインスタンスを通してアクティビティをルーティングします。
一致するものが見つからない場合、注文は見積書としてすぐに本に掲載されます。 コールマーケットは一度に1つずつ注文を受け付け、注文後の為替アクティビティに基づいて売買価格が決定されます。
