レベル3アセットとは何ですか？
レベル3の資産は、最も流動性が低いと考えられる金融資産および負債です。 そして、最も評価しにくい。 それらは頻繁に取引されないため、信頼性の高い正確な市場価格を提示することは困難です。 これらの資産の公正価値は、市場価格やモデルなど、容易に観察可能なインプットや指標を使用して決定することはできません。 代わりに、推定値またはリスク調整後の値の範囲を使用して計算され、メソッドは解釈に開かれています。
レベル3アセットについて
上場企業は、帳簿に記載されている資産の公正価値を設定する義務があります。 一般に認められた会計原則（GAAP）によると、特定の資産は、過去の費用ではなく現在の価値で記録する必要があります。 投資家は、会社の現在の状況と将来の見通しを分析するために、これらの公正価値の見積もりに依存しています。
2006年、米国財務会計基準審議会（FASB）は、FASB 157（No. 157、公正価値測定）として知られる会計基準を通じて、企業が資産を市場にマークする方法を検証しました。 トピック820という名前になったFASB 157は、貸借対照表を明確にすることを目的とした分類システムを導入しました 企業の資産。
資産の種類
資産評価のFASB 157カテゴリには、レベル1、レベル2、およびレベル3のコードが付けられています。各レベルは、資産の正確な評価の容易さによって区別され、レベル1の資産が最も簡単です。
レベル1
レベル1資産は、容易に観察可能な市場価格に従って評価される資産です。 これらの資産は、市場にマークすることができ、財務省証券、市場性のある有価証券、外貨、金地金などが含まれます。
レベル2
これらの資産および負債には通常の市場価格設定はありませんが、非アクティブな市場の相場価格に基づいた公正価値、または金利、デフォルト率、利回り曲線などの観測可能なインプットがあるモデルに与えることができます。 金利スワップは、レベル2の資産の一例です。
レベル3
レベル3は、モデルに基づいた資産価値と観測不能な入力を使用して、カテゴリーの市場で最もマークされていない —市場参加者からの仮定は、容易に入手できる市場情報がないため、資産または負債の価格設定に使用されます。 レベル3の資産は活発に取引されておらず、その値は複雑な市場価格、数学的モデル、主観的な仮定の組み合わせを使用してのみ推定できます。
レベル3資産の例には、住宅ローン担保証券（MBS）、プライベートエクイティ株式、複合デリバティブ、外国株、および不良債権が含まれます。 レベル3資産の価値を見積もるプロセスは、経営者へのマークとして知られています。
重要なポイント
- 企業は、特定の資産を過去のコストではなく現在の価値で記録し、それらの価値をどれだけ簡単に評価できるかに応じて、レベル1、2、または3の資産として分類する必要があります。最も流動性が低いと考えられている そして、最も評価しにくい。 レベル3資産の例には、住宅ローン担保証券（MBS）、プライベートエクイティ株式、複合デリバティブ、外国株、および不良債権が含まれます。レベル3資産の価値を推定することは、経営者へのマークとして知られています。
特別な考慮事項
レベル3の資産は評価が難しいことで有名であるため、会計目的で与えられた価値は投資家が常に額面どおりに受け取るべきではありません。 評価は解釈の対象となるため、レベル3のインプットを使用して資産を評価する際のエラーを考慮するために、安全マージンを考慮する必要があります。
多くの場合、レベル3の資産は、企業のバランスシートのごく一部を構成します。 ただし、大規模な投資店や商業銀行などの一部の業界では、それらがより普及しています。
これらの資産は、住宅ローン担保証券（MBS）が大規模な債務不履行と評価損の影響を受けた2007年の信用収縮の際に厳しい精査を受けました。 資産担保証券（ABS）の信用市場が枯渇し、すべての兆候が公正価値の低下を示していたにもかかわらず、それらを所有する企業は資産価値を下方修正していないことが多かった。
レベル3アセットの記録
レベル3の資産価値の過去の誤判断により、規制措置が強化されました。 2009年に導入されたトピック820は、企業にレベル3資産の価値を述べるだけでなく、複数の評価手法の使用がそれらの価値にどのように影響するかを概説するように命じました。
その後、2011年にFASBはより厳格になり、レベル3資産の開始残高と終了残高の調整を要求しました。特に、既存の資産の価値の変化、およびレベル3への、またはレベル3からの新規資産の移転の詳細に注意が払われました状態。
評価プロセスの広範な内訳の一部として、評価分析に使用される「観測不能なインプットに関する定量的情報」の要件を含む、レベル3の資産を扱う際に企業が何を開示しなければならないかについてのより明確な説明も提供されました。 また、投資家がレベル3資産の評価作業が最終的に不正確になるリスクをより適切に処理できるようにするための感度分析も追加されました。
2018年8月、FASBはトピック820の更新を発行し、「会計基準の更新2018-13」というタイトルを付けました。 2019年12月15日以降に始まる会計年度の財務諸表に適用されるこのガイダンスでは、以前の規則の一部が変更されました。
企業は、範囲を開示するよう求められており、 「重要な観測不能な入力」の加重平均とその計算方法。 また、FASBは、将来の変化に対する感応度ではなく、報告日における口座測定の不確実性に焦点を当てる物語の説明を命じました。
この新しいアプローチは、透明性と比較可能性をさらに高めるように設計されていますが、企業は、どの情報が関連性があり開示可能かを判断する際にかなりの自由があります。
