不動産へのエクスポージャーを求めている投資家は、購入および賃貸する投資不動産を探すか、不動産投資信託（REIT）の株式を購入することができます。 家主になると、より大きなレバレッジと大きなリターンを実現する可能性が高くなりますが、家賃の徴収やメンテナンスの問題への対応など、面倒な長いリストがあります。 REITは、不動産に投資し、配当を通じて一貫した収入を得るためのはるかに簡単な方法を提供しますが、コントロールが少ないため、その利点は賃貸不動産よりも低くなる傾向があります。
家主の長所
家主になることにはいくつかの利点があります。 おそらく最大の利点はレバレッジです。 信用度の高い投資家は、わずか20％のダウンでレンタル不動産を購入し、残りの資金を調達できます。 したがって、100, 000ドルの不動産に対する投資家の現金支出はわずか20, 000ドルです。 不動産の価値が最初の年に20％増加した場合、ホット不動産市場では前代未聞の金額である場合、投資家は100％のリターンを享受します。
住宅ローンの支払いは融資額に対して行われなければなりませんが、賢明な不動産投資家は賃貸収入で住宅ローンをカバーするのに十分なお金を稼ぎ、お金は利益として残されます。 これにより、投資家は不動産の評価とテナントからの家賃の支払いの両方からお金を稼ぐことができます。
家主の短所
家主になることは、REITの株式を所有するよりも実際的な投資です。 賃貸不動産を購入するビジネスに参入した多くの人々は、すべての不動産を管理するのに必要な時間が別のフルタイムの仕事になることをすぐに学びました。 賃貸不動産の購入を検討している人は、莫大な時間を費やすか、または空室の広告、賃貸料の徴収、滞納テナントの処理など、関係する細目を処理するために専門の不動産マネージャーに支払う準備をする必要があります。
それから財産を所有することに伴う無数の費用があります。 賃貸借契約書の書き方によっては、家主が漏れやすい蛇口から壊れた冷蔵庫に至るまでのすべてに経済的責任を負う可能性があります。 これは投資家の利益をすぐに損なう可能性があります。 さらに、入居者のトイレがきちんと洗い流されないたびに必死の深夜の電話に対処することは、生活の質を妨げる可能性があります。
REIT Pros
おそらく、賃貸不動産ではなくREIT株式を購入する最大の利点は、シンプルさです。 REIT投資は、実際に不動産を購入、管理、販売する手間をかけることなく、価値評価と賃貸収入を共有することができます。 多様化も別の利点です。 自分の賃貸物件の多様なポートフォリオを構築するには、多額の予算と多くの時間と専門知識が必要です。 適切なREITへの投資は、1回の簡単な購入で多様化を実現します。 さらに、賃貸不動産は有利な投資になる可能性がありますが、特に不動産市場が軟調になった場合、流動性が非常に低くなる可能性があります。 一方、REIT株式は、1回の5分間の電話で現金に交換できます。
REITの短所
REITには、賃貸不動産の資金調達によるレバレッジの利点がありません。 REITは、利益の90％を投資家に分配することが法律で義務付けられているため、追加の不動産に投資して会社を成長させるのは10％だけです。 その結果、REITの株価は、配当をほとんど支払わず、通常は利益の1ペニーすべてを成長とイノベーションに投資するシリコンバレーのハイテク企業ほど速く成長することはほとんどありません。
REITへの投資は、家主であるよりもコントロールが少ない。 投資家が賃貸不動産を購入すると、投資家は所有する前に各不動産を見て、触れて、匂いを嗅ぐことができます。 投資家は地元の賃貸市場を調査し、類似の不動産が最近どのように発展したかに関するデータを調べることができます。 REIT株式の購入とは、そのコントロールを他の誰かに譲渡することです。 これは、そのような決定をしたくない投資家にとっては理想的かもしれませんが、実践的なアプローチを好む人は家主としてより良いかもしれません。
