ジェローム・ケルビエルは誰ですか？
Jerome Kervielは、フランスの証券会社SociétéGénéraleのジュニアレベルのデリバティブトレーダーでした。 2006年から2008年初頭にかけて一連の不正取引および偽取引を行ったことにより、49億ユーロ以上の企業資産を失ったとして起訴されました。Kervielが数百億ユーロ相当の不正取引を行ったことを発見したとき、オープンポジション（そのほとんどは専門的なエクイティアービトラージ取引）であり、不正の程度が含まれています。 いくつかの取引は、売却時に市場が下落したため、多額の損失で閉鎖されました。
ジェローム・ケルビエルについて
ジェローム・ケルビエルは、23歳で2000年の夏にソシエテジェネラルに入社しました。会社での彼の最初の役職はコンプライアンス部門でしたが、2005年にデリバティブを扱うジュニアトレーダーの仕事に移りました。 Kervielの役割は、株式デリバティブと、デリバティブが基づいている株式の市場価格との間の価格差を利用することでした。
デリバティブを理解する
デリバティブは、トウモロコシの価格、株、指数などの別の資産から価値を引き出す投資手段です。 先物、オプション、スワップなど、さまざまな種類のデリバティブがあります。 デリバティブ取引のリスクを制限するために、通常、ロングデリバティブポジションは同様のショートポジションで相殺されます。 たとえば、トレーダーが市場が上昇することを期待してユーロ株式市場先物を購入した場合、通常、この賭けは、欧州と米国の株式が同様に動く傾向があるため、市場が下落した場合に米国の株式先物を利益に短絡させることで相殺されます。 ケルビエルは、これらの賭けの片側だけを作り始めました。
重要なポイント
- ジェローム・ケルビエルは、ソシエテジェネラルで虚偽の不正取引を行った罪で有罪判決を受けたフランスの不正なトレーダーです。ケルビエルの取引は、49億ユーロの企業資産の損失をもたらしました。 Kervielは5ヶ月の刑務所で服役し、100万ユーロの罰金を支払う必要がありました。
ケルビエルと不正取引
ソシエテジェネラルのバックオフィスでの数年の経験により、Kervielは、ブローカー間の取引の承認と規制に関する会社の方針に精通していました。 彼はこの知識を2006年後半から2008年初めに活用して、システムのコンピューターとログに偽の取引を作成することにより、実際には存在しなかった反対のポジションで一方的な賭けを相殺したため、取引は銀行の監視システムによってフラグ付けされませんでした。
当初、これらの取引は有益でした。 非常に早い成功を収めて、Kervielは銀行が虚偽の取引を発見することを恐れました。 活動を隠すために、彼は意図的に負けトレードを作り始め、彼の初期の利益を相殺するために損失を発生させました。 SociétéGénéraleの管理スタッフは、2008年1月に不正な取引活動を発見し、Kervielによって作成されたポジションを解くための措置を講じました。 ダストが落ち着いたとき、Kervielの損失は49億ユーロと推定されました。 Kervielは、上司は自分の不正取引を知っていたが、銀行のために利益を上げているときに意図的に別の方法を探していたと主張しています。 ヴェルサイユの控訴裁判所は2016年にケルビエルを支持し、「偶発的な過失」ではなく「管理上の選択」であると判断し、ケルビエルが犯罪行為から逃れることを保証しました。
トレーダーと学生としてのKervielの才能については相反する説明があります。 彼の母校であるリヨン大学の教授は、彼は「他の学生と同じ学生」だと言ったと報告されています。 フランス銀行総裁は、Kervielを「コンピューターの天才」と評したが、同僚は彼が彼らのランク内のスタートレーダーではなかったと主張している。
特に、Kervielは無謀な取引から個人的に利益を得たとは考えられていませんが、現在、危険で不正な取引活動によって数十億ドルを雇い主に数十億ドルを失った悪名高いトレーダーのグループに落ちています。
Kervielは、2010年にフランスの裁判所での信託違反およびその他の罪で有罪判決を受けました。彼は少なくとも3年の懲役を宣告され、49億ユーロの返済を命じられました。 彼は釈放される前に、2014年に5ヶ月の刑務所で服役しました。 彼の罰金も2016年に100万ユーロに減額されました。
