1月は残りの年を予測しますか？
1月のバロメーターは、覚えやすい1つのフレーズで要約されます。 このきちんとした格言には予後の記録を裏付ける合理的な証拠があるようですが、それを取引するには判断とスキルが必要な場合があります。
この指標は出版物「株式トレーダーの年鑑」で最初に印刷され、1972年版の本で最初に言及されたYale Hirschによって執筆されました。 以下の円グラフは、このようなフレーズが貴重な情報と見なされる強力な理由を示しています。 1928年以来、S&P 500は1月のバロメーターをテストするために91回の機会があり、そのうち63年で、市場は1月が残りの11か月を引き継いだ方向に近づきました。 比較すると、他のすべての月は、平均して、1月と同様に相関する可能性が有意に低かった。
1月のバロメーターの実績
過去91年間のインジケーターのパフォーマンスは、最近よりも過去のほうが良く見える場合があります。 以下のチャートは、過去20年間のS&P 500（SPX）のすべての価格変動を単一の季節性グラフに平均化します。 この指標により、オブザーバーは、平均して、1月が他の年とまったく逆のことをしているように見えることがわかります。 何が違いを説明できますか？
季節性チャートの平均化により、1年を通して発生する極端な動きがわかりにくくなり、特に1月に多くの場合、特に収益シーズンの前後に現れることがあります。 トレーダーは、1月に株式を購入する試みをガイドするいくつかのルールを使用してよりうまくいく可能性が高い一方、買い持ち投資家はその月に少しのボラティリティに備える可能性が高いです。
このインジケーターの問題を解決する
1月のバロメーターに関する2つの主な問題は、1つ目は、その実績により、インディケーターが時間の70％未満を正しく予測していることと、2つ目は、投資家がインデックスのドローダウンを維持することを前提としていることです。 長年にわたり、これは問題があることが証明されています。 過去1世紀に30パーセント以上の市場価格の下落が少なくとも12回発生したため、投資家やトレーダーが同様に事前に注意を払い、事前に準備することが重要になります。
以下のチャートは、1月のバロメーターがこれをいくらか助けていることを示しています。 結局のところ、バロメーターが市場を正しく予測する年は、1月が一方向に進み、他の年が市場に続く年と比較して、平均ドローダウンと中央ドローダウンが小さいように見えます。 これは、市場がわずかにより良い振る舞いをする年に見られる通常の変動の程度を超えたストップロス注文が役立つかもしれないことを示唆しています。
実際、下のグラフが示すように、エントリの下に10％のストップロス注文を出すと、一致する場合と比較して、一致しない年（バロメーターが市場を予測しない年）の資本を保護します年。 このようなルールは、過去91年間のうち約30回トリガーされ、投資家はさらに11％の追加の不利な動きから保護する機会を得ました。
ボトムライン
1月のバロメーターは多くの場合正しいのですが、取引または投資のルールとして望まれるものはたくさんあります。 代わりに、全体的な市場の健全性の指標と考えてください。 そうすれば、強気の姿勢を維持し、それを使用して、1月が1か月で閉鎖された1年間の取引の信頼性を向上させることができます。
