投資銀行と商業銀行は、銀行業界の2つの部門を代表しており、各タイプは実質的に異なるサービスを提供しています。
投資銀行は、債券、株式、およびその他の投資の購入と販売を促進し、企業が最初に株式を公開して売却する際に新規株式公開（IPO）を行うのを支援します。 商業銀行は、主にビジネス口座に焦点を当てているが、企業や個人に属する預金口座の管理者として機能し、保有する預金金から公的融資を行います。
2008年に始まった金融危機と経済不況以来、投資銀行と商業銀行を混在させた多くの企業は厳しい監視下に置かれました。 銀行部門の2つの部門が1つの屋根の下で運営されるべきかどうか、または2つの部門が別々に保たれるべきかどうかについては、かなりの議論があります。
重要なポイント
- 投資銀行と商業銀行は異なるサービスを提供します。投資銀行は新しい負債証券と株式証券を引き受け、証券の販売を支援し、合併と買収、再編、ブローカー取引を促進します。ほとんどの金融サービス会社は投資銀行または商業銀行のいずれかとして運営されていますが、機能を兼ね備えているものもあります。
投資銀行
投資銀行は主に金融仲介業者であり、企業がIPOを設立し、借金を調達し、合併や買収の交渉を行い、企業再編を促進するのを支援します。 投資銀行は、機関投資家のブローカーまたはアドバイザーとしても機能します。
大手投資銀行には、JPMorgan Chase（JPM）、Goldman Sachs（GS）、Morgan Stanley（MS）、Credit Suisse（CS）、Deutsche Bank（DB）が含まれます。 クライアントには、企業、年金基金、その他の金融機関、政府、ヘッジファンドが含まれます。 多くの投資銀行には、小規模の個人顧客向けの小売業もあります。
商業銀行
商業銀行は預金を受け取り、小切手および借方勘定サービスを提供し、ビジネス、個人、および住宅ローンを提供します。 また、預金証書（CD）や普通預金口座などの基本的な銀行商品を個人や中小企業に提供しています。 ほとんどの人は、個人の銀行業務のために、投資銀行口座ではなく商業銀行口座を持っています。
商業銀行は、主にローンを提供し、ローンから利息収入を得ることでお金を稼ぎます。 当座預金口座および普通預金口座を含む顧客口座は、銀行が融資を行うためのお金を提供します。
預金者ごとに最大250, 000ドルの資金が確保され、政府によって規制されているため、顧客は商業銀行が好きですが、口座で得られる利息は、特にミューチュアルファンド、株式、およびその他の投資と比較するとほとんどありません。
主な違い
商業銀行は、連邦準備制度や連邦預金保険公社（FDIC）などの連邦当局によって高度に規制されています。 商業銀行は、顧客アカウントの保護を維持し、一定レベルのセキュリティを提供するために、連邦政府から保険がかけられています。 投資銀行は、証券取引委員会（SEC）によってはるかに緩やかに規制されているため、異なります。 欧州委員会は、顧客に対する保護を弱め、投資銀行に運用上の大きな自由を与えています。
特定のビジネスモデルに加えて、政府の規制の弱点により、投資銀行はリスクに対する高い許容度とリスクにさらされています。 商業銀行ははるかに低いリスク閾値を持っています。 商業銀行には、顧客の利益のために行動する暗黙の義務があります。 商業銀行に対する政府のより高いレベルの制御も、リスク許容度のレベルを低下させます。
特別な考慮事項
歴史的に、商業銀行と投資銀行を組み合わせた機関は懐疑的な見方をしてきました。 一部のアナリストは、このようなエンティティを20世紀初頭に発生した経済不況に関連付けています。 1933年、グラススティーガル法が可決され、すべての投資および商業銀行業務の完全かつ完全な分離が承認されました。
Glass-Steagallは、1990年代にほぼ廃止されました。 それ以来、銀行は両方のタイプの銀行業務に従事しています。 事業拡大の法的自由にもかかわらず、米国の大手銀行機関のほとんどは、商業銀行または投資銀行のいずれかとして運営することを選択しています。
投資と商業サービスの機能を組み合わせた銀行にはいくつかの利点があります。 たとえば、コンビネーションバンクは、投資機能を使用してIPOの売却を支援し、その後、その商業部門を使用して、新しいビジネスに寛大なクレジットラインを提供できます。 これにより、企業は急成長に資金を供給し、その結果、株価を上げることができます。 コンビネーションバンクは、取引の増加による利益をさらに引き出し、手数料収入をもたらします。
