インフレとデフレは、投資家がポートフォリオを計画および管理する際に考慮しなければならない経済的要因です。 2つの傾向は、同じコインの反対側にあります。インフレは、商品とサービスの価格が上昇するレートとして定義されます。 デフレは、商品やサービスの価格の一般的な下落の尺度です。 どちらの傾向が動いていても、投資家が保有を保護するために実行できるステップは明確です。ただし、経済は一方から他方へと急速に移動するため、適切なステップを見分けるのはより困難になります。
重要なポイント
- 投資家は、ポートフォリオのインフレまたはデフレを防止するための措置を講じる必要があります。つまり、商品やサービスの価格が上昇しているか下降しているかを問わず、保有を保護する必要があります。投資家-外国債券および国債インフレ保護証券。デフレヘッジには、投資適格債、防衛株（消費財企業の株）、配当支払い株、および現金が含まれます。経済で何が起こるかに関係なく、保護の。
インフレの時代に何を期待するか
時間が経つにつれて、価格はパン一fromから散髪、家に至るまで、すべて上昇する傾向があります。 これらの増加が過剰になると、消費者と投資家は購買力が急速に低下するため、困難に直面する可能性があります。 1ドル（または扱っている通貨）の購入額は少なくなります。 つまり、本質的に価値が低くなります。
1970年代に米国で急激なインフレの明確な例が発生しました。 10年は、一桁台半ばのインフレから始まりました。 1974年までに、12％以上に上昇しました。 投資家は株式の1桁台半ばのリターンを獲得し、インフレはその2倍になり、市場で利益を上げることは困難な提案でした。
ポートフォリオをインフレから守る
インフレの被害からポートフォリオを保護するためのいくつかの一般的な戦略があります。
何よりもまずは株式市場です。 70年代の「スタグフレーション」は別として、価格の上昇は株式にとって朗報である傾向があります。 成長株は、経済の膨張とともに成長します。
物価上昇に歩調を合わせた収入源を求めている債券投資家にとって、財務省インフレ保護証券（TIPS）は一般的な選択肢です。 これらの政府発行の債券には、消費者物価指数で測定されるように、金利が固定されたまま、額面価格がインフレとともに上昇するという保証が付いています。 TIPSの利息は半年ごとに支払われます。 これらの債券は、財務省直接システムを通じて政府から直接購入でき、最低100ドルの投資で100ドル単位で、5年、10年、および20年の満期で利用できます。
国際債も収入を生み出す方法を提供します。 彼らは多様化も提供し、投資家がインフレを経験していない国にアクセスできるようにします。
金は、インフレ期間中にその価値を維持または増加させる傾向があるため、別の一般的なインフレヘッジです。 他の商品も、不動産と同様にこのバケツに収まる可能性があります。これらの投資は、インフレが上昇しているときに価値が上昇する傾向があるためです。 商品側では、新興国は商品の輸出から多くの収益を生み出すことが多いため、これらの国からの株式をポートフォリオに追加することは、商品カードを利用するもう1つの方法です。
デフレの時代に何を期待するか
デフレはインフレほど一般的ではありません。 市場の商品やサービスの過剰を反映できます。 また、経済における低レベルの需要が価格の過度の低下につながる場合にも発生します。高い失業と経済不況の期間は、しばしばデフレと一致します。
失われた日本の10年間（1991年から2001年までの期間）は、デフレの被害を強調しています。 時代は、株式市場と不動産市場の両方の崩壊から始まりました。 この経済崩壊は賃金の低下をもたらしました。 賃金の低下により需要が減少し、価格が低下しました。 価格の低下により、価格は引き続き低下することが予想されるため、消費者は購入を控えました。 需要不足により価格はさらに下落し、下降スパイラルが続きました。 それとゼロ付近でホバリングした金利と円安が相まって、経済の拡大が悲鳴を上げています。
デフレからポートフォリオを保護する
デフレが脅威である場合、投資家は債券を支持することで防御的になります。 高品質の債券は、デフレの期間中は株よりもうまくいく傾向があり、政府発行の債券やAAA格付けの社債の人気の前兆となっています。
公平性の面では、人々が何を買わなければならない消費財を生産する企業（トイレットペーパー、食品、薬物など）は、他の企業よりも持ちこたえる傾向があります。 これらは多くの場合、防御株と呼ばれます。 株式の分野では、配当を支払う株式も考慮の対象になります。
現金もより人気のある持ち株になります。 普通の普通預金口座および利付当座預金口座に加えて、現金同等物もあります。預金証書（CD）およびマネーマーケット口座（流動性の高い保有）。
ポートフォリオのインフレーションまたはデフレを防止するためのさまざまな方法があります。 セキュリティごとに構築することは常にオプションですが、ミューチュアルファンドまたは取引所で運用されるファンドに投資することは、セキュリティレベルの分析を行う時間、スキル、または忍耐がない場合に便利な戦略を提供します。
インフレとデフレの両方の計画
インフレとデフレのどちらが大きな脅威であるかを判断するのが難しい場合があります。 何をすべきかわからないときは、両方の計画を立ててください。 インフレ期に繁栄する投資とデフレ期に繁栄する投資を含む多様なポートフォリオは、経済で何が起こっているかに関係なく、保護の手段を提供できます。
インフレ/デフレサイクルのタイミングを適切に調整しようとする意欲がない場合、多様化が重要です。 優良企業はデフレを乗り切る力を持ち、配当を支払う傾向があるため、評価が停滞するポイントまでインフレが上昇した場合に役立ちます。
新興市場は需要の多い商品の輸出国であり（インフレに対するヘッジ）、国内経済と完全にリンクしていない（デフレからの保護）ため、海外での多様化も別の戦略です。 高品質の債券と前述のTIPSは、確定所得側の合理的な選択肢です。 TIPSを使用すると、少なくとも元の投資の価値を取り戻すことが保証されます。
期間も重要な役割を果たします。 投資する期間が20年であれば、おそらくあらゆる種類の景気後退に時間を費やすことになります。 退職に近づいている場合、またはポートフォリオによって生み出された収入で生活している場合、回復を待つ選択肢がなく、ポートフォリオを調整するために即座に行動する以外に選択肢がほとんどない場合があります。
