アメリカの最も著名なビジネスリーダーの2人は、株式買い戻しとも呼ばれる企業株買い戻しを強力に擁護しています。 Co.（JPM）、国内最大の銀行。 両社は近年、買い戻しに多額の投資を行っています。
彼らの公式声明のきっかけは、2020年の民主党の大統領指名に対するいくつかの候補者からの広範な批判であり、ニューヨークの上院少数党首のチャック・シューマーは、株式買い戻しを攻撃している合唱団に加わりました。 彼らはそれを金持ちの株主と貪欲な企業経営者のツールと呼び、経済に損害を与え、一般労働者を傷つけます。 バフェットとディモンの両方は、一般的に過去に民主党と民主党候補を支持してきました。
バフェットの見解
ここでは、世界有数の株式ピッカーの1つとみなされているバフェットをはじめ、現在の市場価値が約5, 000億ドルの企業にバークシャーを設立したバフェットをはじめ、両方のビジネスリーダーがこのトピックについて語らなければならないことを見ていきます。
2018年の第4四半期に、バークシャーは買い戻しに4億1, 800万ドルを費やしました。 以下の表は、バフェットのコメントの一部です。
ウォレンバフェットが買戻しについて言うこと
- 「買い戻しは、退職する株主と留まる株主の両方に利益をもたらします。」「ビジネスの価値を下回る株式を購入できる場合は、おそらく現金を最大限に活用することです。」」…バークシャーは、その株式の重要な買い戻し者であり、帳簿価格を上回るが固有価値の見積もりを下回る価格で行われるトランザクション。このような購入の計算は簡単です。各トランザクションは、1株当たりの固有価値が上昇し、1株当たり簿価は低下します… ""私たちの主要な持ち株はすべて優れた経済性を享受しており、そのほとんどが保有する利益の一部を使って株式を買い戻しています。チャーリーと私が投資先の株価が低すぎると思う場合、経営陣がその収益の一部を使用することを喜ぶバークシャーの所有割合を増やします。」
ダイモンの見解
過去5年間で、JPモルガンチェースは2018年の年次報告書で、その株式の20％を買い戻し、その過程で550億ドルを費やしました。 JPMorganの今日の市場価値は約3, 450億ドルです。 株主への手紙におけるダイモンのコメントの一部は、以下の表にあります。
ジェイミー・ダイモンが買戻しについて言っていること
- 「株式の買い戻しは、適切な資本配分の重要な部分であると考えています。」「買い戻しは、企業が過剰資本を再配分しなければならない重要なツールです。」「当社への適切な投資を犠牲にして買い戻しを行うべきではありません。 」
ダイモンは、買い戻しがJPモルガンに莫大な価値を加えて、「非常に簡単」であったと言います。 彼はまた、今年の年次報告書で、「7年前、この例を提供しました。有形の簿価で大量の株式を買い戻した場合、1株当たりの収益と有形の簿価はわずか4年で大幅に高くなります。買い戻しなしよりも後です。」 銀行が今年大量の株式を買い戻す場合、Dimonは、5年間の1株当たり利益は2％〜3％高くなる必要があると言います。
株式買戻しは、現在の強気相場における株式の主要な需要源となっています。 ウォールストリートジャーナルによると、買い戻しの総額は2019年に9, 400億ドルに達すると予測されています。
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シューマー上院議員とバーニー・サンダーズは後者も大統領候補であり、株式を買い戻す前に会社が従業員の報酬を増やすことを要求する法案を導入する計画を示している。 このような法律は、上院を支配する共和国からの反対を受けて、今日通過する可能性は低い。 また、トランプ大統領からの拒否権はほぼ確実だろう。 買い戻しを抑制する主要な法律の通過は、民主党が上院と下院の両方、そしておそらくホワイトハウスをコントロールすることを要求するかもしれません。
