上昇トレンドの各フェーズには、リスク管理と利益目標の戦略的シフトを必要とする独自の要因があります。 これは、セキュリティが長期の歴史で取引されていない新しい高値に回復する場合に特に当てはまります。 このシナリオでは富を迅速に構築できますが、プレイ中のメカニックを活用するには特別な技術ルールが必要です。 （関連資料については、 5分間の投資：在庫ピッキングを 参照してください。）
セキュリティが未知の領域に到達すると、勢いのダイナミクスは変化します。 新しい高刷りは、損失を出して売ったり、均したりする必要がある株主の形で過剰供給がないという非常に有利な条件を示しています。 この偏った方程式は、しばしば論理的な価格目標を超える急速な利益につながる可能性がありますが、感情的な意思決定を促進する予期しない動作を生成する可能性もあります。
セキュリティが史上最高に達すると抵抗は消えますが、隠された障害物が残り、逆転とシェイクアウトで不注意に長い時間を驚かせます。 ブレイクアウトが以前の供給の消化を完了する間、セキュリティは数週間または数か月続く追加のテストを受けます。 このプロセスには、ブレイクアウトに関連して上昇トレンドのポジショニングを分類する最初の特別なルールで回避できるかなりの損失を引き起こす力があります。
ルール1：ブレイクアウトの進行状況を分類する
新しい高値へのブレイクアウトは、3つの異なるフェーズで展開する傾向があります。 第一に、価格は抵抗を上回り、平均よりも高いボリュームを引き付けます。 これは「アクション」をマークします 段階。 ラリーの勢いはやがて弱まり、ラリーハイの近くで弱い手がボードに乗ります。 この不均衡は、ブレークアウトの耐久性をテストする第2フェーズまたは「反応」フェーズをトリガーします。 サポートは、ブレークアウトを確認する前の高値を上回るラリーをトリガーして保持するか、失敗スイングでロールオーバーします。 どちらの結果も、第3フェーズまたは「解決」フェーズを完了し ます。
Ambarella、Inc.（AMBA）は9月に36ドルでレジスタンスを上回り、40年代半ばには過去最高を更新しました。 このアクションフェーズは反対のリアクションフェーズに道を譲り、価格を新しいサポートに戻し、2つのセッションでアンダーカットし、弱い手を振りました。 その後、セキュリティはすべての損失を回復し、史上最高の別のラウンドを投稿し、解決フェーズを完了しました。
オンバランスボリューム（OBV）で測定される累積/分布は、抵抗が最小の経路を決定し、新しい高値に達したときに迅速な逆さまの解像度を優先し、価格の開発に遅れたときにホイップソーを優先します。 これは理にかなっています。過去最高のセキュリティが広範な関心を生み出し、それが熱狂的な購入圧力につながるからです。 そうでない場合、トレンドは一時停止し、欠落しているスポンサーシップを見つける必要があります。重力が制御を奪い、ブレイクアウトを解明することができます。 （詳細については、「 バランスの取れたボリュームで市場のセンチメントを明らかにする 」をお読みください。）
傍観者は、リスク/報酬の方程式が有利になる範囲の極端な場合を除いて、このテスト段階中に新たな長時間暴露を避ける必要があります。 これらの機会は通常、新しいサポートへのプルバックの形で現れます。 すでに配置されているものには選択肢がほとんどありませんが、ストップを設定し、市場に運命を決定させます。
ルール#2：パターン構造をブレイクアウトにレビューする
次に、ブレークアウトにつながる価格構造を分類します。 a）ブレイクアウトが3番目のラリーウェーブを前の範囲内のディープローからマークするか、b）価格がディープローからブレイクアウトレベルまでまっすぐになり、統合パターンを構築せずに続行する場合、防御策を講じます。 どちらのシナリオでも、ブレイクアウトレベルを超えるラリーウェーブが上昇トレンドを使い果たし、かなりの修正をもたらす可能性があります。
より強気の価格構造は、ブレイクアウトレベルより下のベースパターンを示しますが、以前の取引範囲の深さではありません。 これらの価格帯を探して、丸底または四角底を切り取り、休憩サポートへのいくつかの失敗した試みを示し、セキュリティを低くします。 この堅実な価格行動は、避けられない反応段階で壊れることのない強力なサポートを構築します。
ルール#3：新しい高値での隠された抵抗レベルの特定
次に、Mylan NV（MYL）チャートに示されているように、取引範囲の下限からブレイクアウトレベルまでフィボナッチグリッドを伸ばし、1.270、1.618、2.000、および2.618の高調波拡張をマークします。 次に、ブレイクアウト後の最初の主要な高値が、安値とブレイクアウト価格の間の距離の27％または1.270高調波を超えていることを確認します。 そのレベルを超えると、ブレークアウトが成功する可能性が高くなりますが、そのレベルに到達しないと失敗の可能性が高くなります。 （グリッド配置の詳細については、 フィボナッチグリッドの配置が取引戦略の鍵となります。を 参照してください 。 ）
より高い高調波レベルは、上昇トレンドが力を集めるときに隠れた抵抗をマークし、買い持ち戦略がポジションを無期限に維持するつもりでない限り、利益を得るために使用できます。 2.618で最も高い延長は、重要なトップを示すことができる高尚な目標を示しているため、少なくともポジションがそのレベルに達したときに利益目標を再評価することを検討してください。
ここで、3つ以上のポイントに並ぶ以前の高値を接続します。これは、隠れた構造的障壁を示す上昇高値のトレンドラインを示します。 過去6か月から12か月の上昇トレンドを含むトレンドラインを見つけた場合は、現在の集会を弱体化させる可能性のある弱い勢いにさらされるので注意してください。 反対に、上昇トレンドがこれらの線の1つを上回った場合、それが勢いを増していることを示すため、追加のエクスポージャーを検討してください。 （参照： トレンドラインのユーティリティ 。）
ルール#4：利益保護価格を見つける
セキュリティがブレイクアウトを確認し、すべての隠れた障壁をクリアしたと仮定しましょう。 特別なルールが利益保護と拡張モードに移行しました。 上昇トレンドが反転した場合に積極的に取られる最小利益を設定することから始めます。 この数値は、10％、20％、50％などの単純なパーセンテージゲイン、または$ 5000、$ 10000、$ 25000などの心理レベルを使用して設定できます。 技術志向のマーケットプレーヤーは、これらの目的を満たすメンタルストップを確立するか、実際の数値を選択するだけです。
2010年5月のフラッシュクラッシュにより、現代の市場を動かす略奪的なアルゴリズムによっていつでも標的にされる可能性があることが示されたため、物理的な停止は避けてください。 いつものように、すべてのハードワークを無駄にして、大きな利益を生み出し、カオスがティッカーテープに当たったときにそれを失う理由はありません。 マジックナンバーが現在の価格行動の邪魔にならないようにし、最悪のシナリオが発生した場合にのみヒットするようにしてください。 （詳細については、 3種類の利益保護停止を 参照してください。）
ルール#5：追加の露出を考慮する
追加の露出はあなたの利益を新たな高値で過給することができますが、間違った時期に購入すると逆の効果があり、すでに築いた利益を破壊します。 原則として、週または月の移動平均への売却など、有利なリスク/報酬の場所に落ちたとき、または上昇トレンド線やフィボナッチ調波のような新鮮な障壁をクリアしたときにのみ、ポジションに追加します。 これらの広範なシナリオはまれにしか発生せず、多くの場合、1年間で1つまたは2つの有利なエントリポイントが得られます。
ボトムライン
史上最高の証券は、前回のブレイクアウトレベルで最終的に重力から逃れた後、論理的な価格目標を超えることがあります。 これらの上昇トレンドに特別な管理ルールを適用し、隠れたtrapが回避され、コア利益が保護されていることを確認しながら、価格が未知の領域に上昇するのを防ぎます。 （詳細については 、アクティブトレーダー向けのリスク管理テクニックをご覧ください 。）
