株式ファンド
まず、株式ファンドと債券ファンドの税金負債には違いがあることに注意することが重要です。 株式ファンドは、構成銘柄を取引する場合、キャピタルゲインに課税されます。 また、配布も発行しますが、これも課税対象です。 （詳細については、 キャピタルゲイン税101を 参照してください。）
キャピタルゲインには、2種類のレートがあります。短期または1年未満、および1年より長く保有されている資産の長期です。 後者はより小さく、最大20％です。 ほとんどの人は15％のレートまたはゼロを支払いますが、ミューチュアルファンドを所有している人はほとんどいない。 短期的な利益は、通常の所得として課税されます。
株式ファンドは時々分配を行い、それは配当または単に株式の売却から得られる可能性があります。 前者の場合、長期キャピタルゲイン率で課税されます。 資金がファンドのより多くの株式に戻されるかどうかにかかわらず、ファンドの分配は課税されます。 そして、もちろん、ファンドの株式が利益で売却された場合（または損失があった場合は控除）、税金がかかります。 （詳細については、「 キャピタルゲインと投資収益の違いは何ですか？」を 参照してください 。 ）
債券ファンド
債券ファンドは少し異なります。 獲得した利息は、通常の所得として課税されます。 ただし、購入する債券ファンドの種類に応じて、いくつかのしわが追加されます。 たとえば、非課税の地方債基金がありますが、一般的に、税控除は、それらの債券が発行されたのと同じ州に住んでいる場合にのみ適用されます。ほとんどの場合、地方債基金は連邦レベルで課税されません負債（国庫法案基金など）は州の所得税は免除されますが、連邦レベルで課税されます。
国際基金
これにより、資金の3番目のカテゴリーである国際的な資金調達につながります。 外国税額控除のため、国際基金に課税されない場合があります。 2回の課税を回避するために、内国歳入庁（IRS）は、すでに支払われた外国税の控除を許可しています。 それは彼らを優れた多様化と税ヘッジにすることができます。 （詳細については、「 外国投資の課税について」を 参照してください）
ただし、資金の対象国を慎重に検討することは有益です。 「その国に租税条約がなければ、2回課税を受けることができます」と、投資顧問および金融計画会社のWealth Logicの創設者であるAllan Roth氏は述べています。
税効率
資金に関する税規則は複雑になりますが、税効率を最大化する方法はまだあります、とロスは言いました。 まず、取引を最小限に抑えます。 多くの取引を行うファンドは、より多くの税金、期間が発生します。 別の方法は、資金が入っている「ラッパー」について考えることです。税繰延401（k）プラン、または地元のブローカーやファイナンシャルアドバイザーの課税口座です。 （詳細については、 退職貯蓄：繰延税金または非課税を 参照してください ？ ）
Rothは、例えば、株式資金を課税対象口座に保持しながら、401（k）または個人退職口座（IRA）に債券資金を入れることを提案しています。 その理由は、債券ファンドの分配はあなたの収入に適用されるレートで課税されるからです。つまり、毎年課税が発生するということです。 それは時間の経過とともに増加します。 また、株式ファンドが債券ファンドを上回る（またはその逆）という保証もありませんし、金利が現状のまま低くなるという保証もありません。したがって、最も簡単なことは、お金を引き出すまで税金を延期することです、とロスは言いました。
一方、株式ファンドはキャピタルゲインレートで課税されますが、これはほとんどの場合、通常の収入のレートよりも低くなります。 つまり、実際にファンドの株式を売却することで得られる収入の大きなレートよりも、毎年小さなレートを支払う方が良いということです。
ロスをさらに最小限にするために、ロスはインデックスファンドが最善策だと付け加えました。 インデックスファンドの取引はほとんどないため、課税対象の「イベント」の数は少なくなります。 配当金は通常の収入よりも低い税率で課税されるので、税はリターンからより少ないバイトを取ります。
国際基金についても、同様の理由が適用されます。可能な限り、インデックス基金を使い、租税条約を締結している国の基金にとどまります。
インデックスファンドの1つのタイプは、上場ファンド（ETF）です。 理論によると、リバランスなどのETFはミューチュアルファンドと同じ税金を支払う必要がないため、税効率が高いということです。 実際には、ファンドマネジャーはほとんどの場合、最初に最高コストの株式を最初に販売します。つまり、お金を失っている、またはお金を稼いでいないものを降ろし、キャピタルゲインを少なくします。 （詳細については、「 コストの基準を決定するもの 」を参照してください 。 ）
最大のETFであるSPDR S&P 500 ETF（SPY）の総費用比率は0.1098％で、S&P 500に準拠しています。VanguardS&P 500ファンド（VFINX）は0.17％を請求します。 その違いはかなり小さいため、場合によっては、選択はほとんど問題になりません。
ボトムライン
税効率の良い投資には、どのような種類の口座に資金を投入するかを少し調整する必要がありますが、一度行うと価値があります。 （詳細については、「 投資信託をいつ売却するか 」を参照してください。）
