投資家が犯す可能性のある最も一般的な失敗の1つは、間違ったタイミングで株式を売買することです。 これにより、パフォーマンスの上昇を追いかけ、ダウンの途中で不適切な時期に販売することがよくあります。 このような性質の悪循環は、損失の増加によって飲み込まれるごくわずかな利益をもたらす可能性があります。 さらに、投資の信頼にかかる心理的な負担も割り引くべきではありません。
低ボラティリティの取引所ファンド（ETF）は、ダウンサイドリスクを抑えて市場のアップサイドに参加したい保守的な投資家にとって優れたオプションです。 これらのツールは、リスク回避ポートフォリオのコンテキスト内のコア保有として、またはボラティリティが高まっている期間中のドローダウンを最小限に抑えるための戦術的ポジションとして使用できます。 いずれにせよ、彼らは同業他社よりも価格変動が少ないという歴史的な傾向がある株式に合理的な配分を提供します。
ポートフォリオのドラマミン
Invesco S&P 500低ボラティリティポートフォリオ（SPLV）は、この分野で最大かつ最も確立されたETFです。 SPLVは、過去12か月間の統計的な価格変動に基づいて、S&P 500インデックス内の最低ボラティリティの100株を追跡します。 このETFは、0.25％の合理的な経費率を請求し、総資産が45億ドルを超えています。 （関連資料については、「株式市場でのライドをスムーズにする方法」を参照してください。）
SPLVポートフォリオ内の各銘柄は、四半期ごとに均等に加重および再調整され、ファンドのトータルリターンを同様に引き上げます。 最終結果は、安定した価格トレンドを持つ金融、ユーティリティ、および消費者の定番会社に偏った大型株のバスケットです。 この戦略の究極の目標は、タイミングの悪いタイミングで売買するのではなく、株式の配分内のピークと谷を最小限に抑えて、市場に留まることです。
これらの低ボラティリティ株は、主に安定したビジネスモデルと強力なバランスシートを備えた防衛セクターで構成されています。 その結果、彼らは通常、従来の広範なまたは成長志向のインデックスよりも高い配当利回りを持っています。 たとえば、現在SPLVの30日SEC利回りは2.42％であるのに対し、SPDR S&P 500 ETF（SPY）の利回りは1.79％です。 さらに、SPLVからの収入は、四半期ごとではなく月ごとに支払われます。これは、収入を求める人にとって価値のある品質です。 （関連資料については、「 これらの特性を持つETFを避ける 」を参照して ください 。）
このテーマは、海外市場にも適用できます。 iShares MSCI EAFE最小ボラティリティETF（EFAV）は、ヨーロッパ、オーストラリア、アジアの205銘柄へのエクスポージャーを提供し、全体的なリスクが低い可能性のあるエリアを探すように設計されています。 これには、日本、英国、スイスの企業に対する上位国の割り当てとしての重要なエクスポージャーが含まれます。
EFAVの価値提案は、外国市場の高ボラティリティへの傾向を考えると、かなりユニークです。 最終的には、通常、国際的な配分を完全に回避する保守的な投資家に対する懸念を緩和するのに役立つはずです。
低ボラティリティポートフォリオ戦略
戦略の観点から、株式が伸びた評価で取引されている可能性がある、または市場が既存の株式ポジションに追加するエントリポイントを単に与えていないと感じた場合; 低ボラティリティファンドは、新鮮な資本を展開するための優れた選択肢を提供します。 たとえば、SPLVやEFAVなどのファンドを市場の高値で購入するという最悪の結果が最終的に実現した場合、その後のドローダウンは理論的にはSPYの購入よりもはるかに少なくなります。 （関連資料については、「低ボラティリティファンドの時期ですか？」を参照してください。）
経験豊富な投資家が実装できるもう1つの戦略は、市場のピーク時に低ボラティリティファンドを使用することにより、ベータを積極的に削減することです。 S&P 500は過去3年間で大幅な利益を上げ、その期間中の修正はほとんどないため、日和見主義の投資家は、SPLVまたはEFAVにローテーションして、株式エクスポージャーを完全に削除せずに、既存の高く評価されたポジションで利益を獲得することができます。 本質的に、既存の持ち株を成長と価値配分の混合からスタイルボックスの価値側に変換することは、たとえ株式がより偽造されたとしても、最終的には合理的な収益率を提供するはずです。 （詳細については、「パフォーマンスが遅いETFと安定したETF」を参照してください。）
ボトムライン
収入と低ボラティリティの両方を求める人々からの人気から、これらのスマートベータインデックスが投資家の資本を引き付け続けることは明らかです。 低ボラティリティETFは、はるかに大きな全体的なリスク管理計画の一部として、既存の持ち株と混在させることもできます。 これらのファンドが提供する投資のペースが遅いと、株式の売買の一般的な失敗を克服でき、全体的な成功を高めることができます。 （詳細については、「Seasick？低揮発性ファンドを試してください。」を参照してください。）
