テープリーダーは、日中のデータをリアルタイムで解釈し、数字のページをフィルター処理して驚くほど正確な短期の価格変動を予測できるため、チャーターよりも有利です。 この伝説に近い市場スキルには追加の特典があり、支持者は参加者がその日のリーダーや遅れを明らかにしながら感情的な強さを測定することができます。 テープ読み取りは、長期的な市場戦略に火力を加えることができます。
テープ読み取りの基本は数分で習得できますが、次の3つの理由により、習得するには一生かかります。 まず、市場は非常に複雑であり、個々の部品が全体にどのように影響するかを理解するには長年の観察が必要です。 第二に、世界市場を動かすマクロ力は時間の経過とともに変化し、量的緩和が1つのサイクルを制御し、住宅バブルが市場を別のサイクルに浮かび上がらせます。 第三に、そして最も重要なことは、市場構造が長年にわたって劇的に変化し、テープリーダーが新しいスキルセットを継続的に学習することを余儀なくされていることです。
市場構造の革命
1990年代、50セントのビッドアスクスプレッドにより、テープリーダーは単純なティッカーを放棄し、一般的にレベルIIとして知られる市場の深さの画面に注意を集中させました。 このプラクティスは、需要と供給を正確に読み取り、そのセッションでどのマーケットメーカーがセキュリティの方向性を制御していたかを示すため、最初の数年で利益を上げました。
その後、SECのパターンデイトレーディングルールが2001年に登場し、株式からCME Globexインデックス先物への資本流出が引き起こされました。 順番に、これらの手段は巨大な力を持ち、一度に数千の証券を動かしました。
多くのテープリーダーは、今後数年間でレベルIIを放棄し、代わりに広範な株式衝動の手がかりをインデックス先物で見ることにしました。 レベルIIは、2007年にSECの規制NMSの採用により多くの支持者を失い、高頻度取引（HFT）コンピューター、ダークプールへの扉を開いた その他のアルゴリズムコードは、現在、自己資本の70％以上をキャプチャしています。 テープリーダーはこの電子環境にうまく適応しており、現在では過去のどの時点よりも幅広い市場投入を監視しています。
十分に聞いて、熟練したテープリーダーになりたいですか？ 開始に役立つヒントとテクニックを次に示します。
市販前の準備
プレマーケットセッションから開始し、オーバーナイトインデックス先物を確認します。 60分間、24時間のS&P 500インデックス先物チャートを常に画面に保持し、通常の米国セッション中の夜間レベルを参照します。 そのインデックスがナスダック100および/または米国財務省債先物を先導しているか遅れているかを確認してください。 Nasdaqのリーダーシップと遅滞債は、トレーダーがより投機的な商品を所有したいというリスク仮定を指しますが、S&P 500のリーダーシップと強力な債券は、多くの場合、他の世界市場での不利なイベントによって引き起こされるリスク回避を示唆します。
予想されるオープンの影響と、ギャップがトレーダーの心理にどのように影響するかを検討してください。 近年、24時間の取引の増加により大きなギャップがより一般的になり、それらをうまくプレイするには慎重な戦略が必要です。 オープニングプリントがオーバーナイトレベルとどのように相互作用するかを見積もって準備をします。 一晩の高値または安値へのギャップは、すぐに反転する可能性のある範囲限定アクションを示唆しますが、数日または数週間取引されていないレベルへのギャップは、トレンド日の可能性が高くなります アクション 主要な楽器は、セッションのほとんどの間、単一の方向に押し出されます。
最初の時間
S&P 500、Nasdaq 100、およびRussell 2000の先物または基礎となる上場投資信託（ETF）のオープニングプリントに注意してください。 価格変動とそれらのレベルとの関係はその日の最初の告知を提示し、ブルはオープンプリントの上でコントロールし、ベアは下でコントロールします。 最初の5分間または15分間の取引範囲をマークし、セッションの後半でブレークアウトまたはブレークダウンをもたらす可能性のある小さな横向きのパターンを探します。 ここで、相対的な長所と短所を最初に見て、各主要セクターの最も流動的なETFのリストを作成します。 リストをパーセント変化でソートし、最初の1時間で最強と最弱の資金を公開します。 これはまた、セッション全体にわたって持続する回転戦略を識別する場合があります。
次に、NYSEとNasdaqの前進/下降および上昇/下降のボリュームインジケーターを引き上げます。 これらの4つのデータセットは、短期的な資本フローに関する非常に有用な情報をもたらします。 1月の強い開きの後、インディケーターが急激に反転した場合、上記のように、事前マイナスの変動は、多くの場合、価格よりも先に予測日中パターンを切り分けます。 この逆転により、主要な指数が大幅に赤字に陥った厄介な下落につながった。
現在、最初の急落に対するフィボナッチグリッドは、正午の回復の範囲を予測している一方、過去1時間で破綻した1, 000近いサポートの揺れの低さに注目してください。
VIXを見て、モーニングテープに関する観察結果を記録します。 まず、最初の1時間後に赤または緑に点滅しますか？その数は増加または減少していますか？ VIXの上昇は価格の低下を支持する対立または恐怖を示し、VIXの低下はより高い価格を支持する投機的欲求を明らかにします。 第二に、VIXとインデックスアクションの間の相違を追跡します。これは、それらがインディケータまたはインデックスを反転させて追跡させる強制的な動作で解決することが多いためです。
正午のメッセージ
最初の1時間のテーマを昼食時間まで追跡し、オープニングプリントと市場の内部を見てください。 インデックスが前のクロージングプリントをはるかに超えてプッシュし、その後ギアをリバースし、反対方向にプッシュするときは特に注意してください。 マーケットテルは、これらの変曲点で主要な先行指標になり、価格より先にブレークアウトまたは逆転することがよくあります。 これらは、日中ポジションを構築または追加するために、または出口シグナルとして使用できます。これにより、市場のトーンの突然の変化によって閉じ込められる群衆の前で利益または損失を取ることができます。
午前11時30分から東部標準時間のヨーロッパ市場が取引日を終了するまでに特に注意してください。多くの場合、米国のインデックスは主要な価格レベルを強制されます。 他の世界市場が閉鎖されると、米国の午後はその日の2番目のテーマを引き出す可能性があり、内部は朝のメッセージからシフトし、最後の鐘に続く新しいテルに移動します。 この第2の波では、逆の価格行動に狙われることを避けるために、アーリーポジションから抜け出すことを含む朝の戦略を作り直す必要があります。
最終時間を読む
過去1時間、特に最後の15分間は、日中の永続的なテーマが最高潮に達することを期待してください。 この期間中、インデックス価格は大幅に上下し、機関投資家の資本は傍観者から外れ、一方、アルゴリズムは一晩のポジションを保持したいトレーダーを揺るがすために懸命に働きます。 市場の内部関係者は、これらの重要な分岐点で親友になります。なぜなら、彼らはクロージングベルに何を期待するかを教えてくれるからです。 セッション中に拡大または縮小する数字は、反対の戦略が失敗することを予測しますが、平凡な数字は、強気も結果についても満足していない混合した終値を示唆しています。
ボトムライン
テープリーダーは、市場の日の複雑なバックグラウンドデータを解釈して、競合他社に比べて明確なトレーディングエッジを獲得します。 経験とスキルを通して、価格変動が眠っている群衆を目覚める前に、彼らは環境の変化に反応します。
