技術分析をファンダメンタル分析の効果的な代替として使用できるかどうかをよく尋ねられます。 テクニカル分析をファンダメンタル分析全体の代替として使用できるかどうかについての明確な答えはありませんが、両方の戦略の長所を組み合わせることで、投資家が市場をよりよく理解し、投資の方向性を判断するのに役立つことはほとんど疑いありません。 、テクニカル分析の長所と短所、および両方の戦略を1つの市場の見通しに組み込む際に投資家が考慮する必要のある要因を検討します。
両方の長所
一部のテクニカル分析手法は、ファンダメンタル分析とうまく組み合わされて、投資家に追加情報を提供します。 これらには以下が含まれます。
1）ボリュームのトレンド： アナリストまたは投資家が株式を調査しているとき、他の投資家がそれについてどう考えているかを知ることは良いことです。 結局のところ、彼らは会社についての追加の洞察を持っているか、トレンドを作り出しているかもしれません。
市場センチメントを測定する最も一般的な方法の1つは、最近取引されたボリュームを調べることです。 大きなスパイクは、株式が取引コミュニティから多くの注目を集めており、株式が蓄積または分配されていることを示しています。
取引量指標は、他の投資家が証券に関するあなたの見解に同意するかどうかを確認するのに役立つため、トレーダーの間で人気のあるツールです。 トレーダーは通常、特定されたトレンドが勢いを増すにつれてボリュームが増加するのを監視します。 突然の取引量の減少は、トレーダーが関心を失っており、反転が進行中であることを示唆しています。
日中チャートは人気が高まっています。これは、トレーダーがボリュームの急上昇を監視できるようにするためです。
2）短期 的な 動きの追跡： 多くのファンダメンタル投資家は長期に集中する傾向がありますが、ポジションを清算する際に有利なバイイン価格および/または有利な販売価格を得たいと望んでいる可能性があります。 テクニカル分析は、これらの状況でも同様に便利です。
より具体的には、株価が15日または21日の移動平均を（上昇または下降のいずれかに）パンチすると、通常はその傾向に沿って短時間継続します。 言い換えれば、これは主に来期に何を期待するかの指標です。 ちなみに、50日間および200日間の移動平均は、チャート作成者および一部のファンダメンタル投資家によって、より長期のブレークアウトパターンを決定するためによく使用されます。
取引のタイミングをとったり、特定の株式の有利な参入または退出価格を固めたいと考えている人にとって、これらのタイプのチャートと分析は非常に貴重です。
3）時間の経過に伴う反応の追跡： 多くの基本的なアナリストは、特定の種類のニュース（ポジティブな収益や経済データなど）が特定の種類のニュース、リリース。
パターンは繰り返される傾向があり、問題のニュースに魅了された（または延期された）投資家は、時間の経過とともに同様に反応する傾向があります。
たとえば、さまざまな住宅ストックのチャートを見ると、FRBが金利の引き下げを放棄することを選択した場合、それらがマイナスに反応することがよくわかります。 または、新規および既存の住宅販売のレポートが減少したときに、ホームセンターがどのように反応するかを確認してください。 反応性の低い動きは毎回かなり一貫しています。
要するに、歴史的傾向を分析することにより、投資家は将来の出来事に対する可能な反応を概観できます。
ブレンドのマイナス面
テクニカル分析は、株式に関する不正確または不完全な視点を提供することもあります。
1）歴史： パターンに基づいて、または特定の株価が主要な移動平均を横切るとき、特定の動きを解読および予測することは可能ですが、チャートは通常、過去に重点を置いた将来の正または負のファンダメンタルデータを予測できません。
ただし、企業が（たとえば）良い四半期をリリースしようとしているというニュースが漏れた場合、投資家はそれを利用できる可能性があり、この良いニュースはチャートで明らかになります。 単純なチャートでは、キャッシュフローの将来の方向や1株当たり利益などの重要な長期の基本情報を投資家に提供することはできません。
2）群衆は時々間違っている： 上記のように、勢いのある株を買うのはいいことです。 ただし、群衆が時々間違っていることに注意し、理解することが重要です。 言い換えれば、今週大量に蓄積されている株は、次の週に大量に流通する可能性があります。 逆に、今週大量に売られている株は、今後数週間で蓄積される可能性があります。
「群衆は間違っている」という考え方のすばらしい例は、千年の変わり目にテクノロジーのシェアに入った多額のお金に見出すことができます。 実際、お金はCMGIやJDS Uniphaseなどの企業の株式や他の多くのハイテク問題に流れ続けました。 底が落ちたとき、お金はこれらの株式に流れ込み、彼らが取引した株式市場はほぼ一晩で干上がった。 チャートは、そのような厳しい修正が近づいていることを示していませんでした。
3）チャートは通常または一貫してマクロトレンドを予測しない： チャートは一般的にマクロ経済トレンドを正確に予測することもできません。 たとえば、石油およびガス部門の主要なプレーヤーを見て、OPECがポンプ輸送するオイルの量を増やすつもりかどうか、またはベネズエラの出荷施設で発生したばかりの火災が近くに影響を及ぼすかどうかを明確に解読することはほぼ不可能です長期供給。
4）主観性があります： チャートを読むことになると、ある程度の主観性が働きます。 チャートを見て株式がベースになっていると感じる人もいれば、別の人がそれを見て、さらにマイナス面があると結論付けるかもしれません。
だから誰が正しいの？ 繰り返しますが、基本的な分析の場合のように、引数を解決するために実行できる計算はありません。 チャート作成に関しては、市場が実際にどの方向に進むかは時間だけがわかります。
ボトムライン
テクニカル分析は貴重なツールになりますが、潜入する前に利点と制限を理解することが重要です。テクニカル分析をファンダメンタル分析の代替として使用すべきかどうかについて明確な答えはありませんが、多くの人は同意しています他の投資戦略への賛辞として使用した場合のメリット。
