アプライドマテリアルズ（AMAT）株は、3月に史上最高値を記録した後、脆弱なように見え、今後数か月で収益性の高い空売りを提供する可能性があります。 これは、2018年夏にモジョを失い、強気市場の高値で主要な指数に参加できなかったチップ部門にとっては悪いニュースです。 激しい逆風のトリオが業績不振グループをバフェットしている。
PHLX Semiconductor Index（SOX）は、3月の2000年のインターネットバブルの高値をテストした後に低下し、それ以来、潜在的な長期的なトップを示す購買関心を引き付けることに失敗しました。 貿易の緊張が技術の逆転に燃料を加えており、半導体は現在、国際的な関税リストに載っています。 さらに悪いことに、チップの需要と価格は周期的なピークにあり、利益と収益は今後数年で減少する可能性があります。
市場のプレーヤーは、幅広い技術力がセクターのマイナス面を制限すると考えているかもしれませんが、このグループは、主要ベンチマークを無視して、長年にわたって独立して取引を行ってきた十分に文書化された歴史を持っています 2000年から2002年の弱気相場に続く実り多い期間は、2007年にナスダック100が6年ぶりの高値を更新し、SOXは2003年に最高値を記録し、今後5年間は横ばいで推移した完璧な例です。 （この分野の復習については、 半導体をご覧 ください。）
AMAT長期チャート（1990 – 2018）
アプライドマテリアルズの株式は1990年代を通じて上昇し、2000年4月に5回に分けて57.50ドルで取引を終えました。 インターネットのバブルが崩壊したとき、他のハイテク株と比べて急激に低下し、2002年10月に10.00ドル近くに落ち込んだマルチウェーブの下落を記録しました。2003年第4四半期のバウンスは、次の10年間も続いた低値。
2008年の経済崩壊で底が落ち、1桁で10年ぶりの安値まで下落しましたが、2011年への回復の波は.618フィボナッチの売却リトレースメントレベルで失速しました。 2013年にその障壁を乗り越え、2014年に23ドルという2007年の高値を付けた買いの波を生み出し、13年連続の低値の終りを迎えました。 それでも、上昇トレンドはほとんど上昇せず、2015年には20ドル台半ばで失速しました。
2015年8月に10代半ばにプルバックが発生し、ラリーが2000年の高値で終わった2017年11月に複数のレジスタンスレベルを設定したトレンドアドバンスの舞台が整いました。 2018年3月にそのレベルをテストし、再び逆転し、6月にダブルトップパターンを完了した着実な低下を刻みました。 先週、株価は下落し、52週ぶりの安値まで下落し、30米ドル台に達する可能性のある主要な下落トレンドを示しました。
AMAT短期チャート（2017 – 2018）
価格行動は、2017年11月から2018年5月の間に2000年の高値を5回調査し、ブレイクアウトに必要な購買力を引き付けませんでした。 その後、200日間の指数移動平均（EMA）のサポートに違反し、降伏を示すポジティブフィードバックループに入り、株主はより収益性の高い機会を見つけるためにポジションを退出しました。 移動平均を再度マウントしようとして2回失敗しましたが、現在はロールオーバーされており、新しい下降トレンドに典型的な強い抵抗を生み出しています。
オンバランスボリューム（OBV）は2月と4月のスイングロー（黒線）を超えて取引を続けており、別の回復の試みをサポートする可能性のある強気の発散を生み出しています。 8月17日のブレイクアウェイギャップは、それが起こった場合、50ドルと200日間のEMAでの40ドル以上での抵抗によって強化され、厳しい障壁をマークします。 その結果、アプライドマテリアルズの株が50ドルで取引されるまで、暗い技術見通しは改善しません。 （詳細については、 Morgan StanleyがChip Stocksを慎重に 参照してください。）
ボトムライン
アプライドマテリアルズの株価は2重のトップから下落し、最終的に30ドル未満に達する可能性のある下降トレンドを示しています。
