パニック売りは、大量に株価が急速に下落したときに発生します。 これは、あるイベントが投資家に株の本質的な価値の再評価を強いる場合、または短期のトレーダーが長期のストップロスを引き起こすほど十分に株価を下げることができる場合によく起こります。
全体のプロセスは、特にパニック販売の背後にある出来事が本質的に非物質的または投機的であった場合（SECによる調査やアナリストの意見など）、ボトムフィッシャーがロングポジションを開始する絶好の機会を生み出します。 ここでは、パニック販売プロセスに光を当て、パニック販売が発生した後のロングポジションを取る適切な時期を予測するのに役立つモデルを紹介します。
パニックセリングはどのように発生しますか？
パニックセールはいくつかのフェーズで発生します。 図1は、SEC調査の結果として発生した典型的なパニック販売シナリオを示しています。 この例の会社はドラル・ファイナンシャルです。2015年に破綻する前にモーゲージ・バンキングを主な事業としていた会社です。このチャートはパニック売りの状況で起こることの一般的な例として読むことができます。
チャートの各番号のステップで何が起こるかを分析しましょう。
ステップ1-大量に株価が急速に下落するようなことが起こります。
ステップ2-最終的に、買い手と売り手がトレンドのコントロールをめぐって争うとき、大量の日が発生します。 その後、勝者はフォローアップ量が少ない傾向にあります。
ステップ3-ポイント2（つまり、継続）で大きなトレンド変化が発生しない場合、通常、実質的な反転（長期または短期）が発生する可能性のあるボリュームの別のポイントがあります。
ステップ4-このプロセスは、長期的な傾向が確立され、技術的または基本的な要因で確認されるまで続きます。
次に、トレンドの変化がいつ発生するかを予測する方法を見ていきます。
使い果たされた販売モデル
使い果たされた販売モデル（ESM）は、価格の下限に達したことを判断するために開発されました。 これは、次のトレンド、ボリューム、およびターンアラウンドインジケータの組み合わせを使用して行われます。
- VolumeChartパターン
図2は、このモデルの仕組みを示しています。
傾向が変化したことを確認するために、さまざまなインジケータが使用されていることに注意してください。 トレーダーとして、使用する確認インジケーターの数を選択できます。 使用される確認インジケータが少ないほど、リスクが高くなり、報酬が高くなります（つまり、確認を待つ時間が長くなるほど、獲得できる可能性が低くなります）。逆も同様です。
ESMの使用規則は次のとおりです。
- 株価はまず大量に急落する必要があります。大量のスパイクが発生し、新たな安値を作成し、トレンドを逆転させるように見えます。 ここで買い手と売り手の間の闘争を示すろうそく足パターン（クロスパターンまたは飲み込み）を探します。より高い低波が発生する必要があります。主な下降トレンドラインの中断が発生する必要があります。40日間および/または50日間の移動平均その後、40日間および/または50日間の移動平均を再テストして保持する必要があります。
他の移動平均（理想的には、高値または安値を接続するもの）を使用できることに注意してください。 通常、大きな移動平均のブレークは、小さな移動平均よりもトレンドブレイクを示しています。
ご覧のとおり、ESMはいくつかの手法を組み合わせて、長期的にトレンドが変化したことを確認します。
次に、実際のESMを示す図3を見てみましょう。
シカゴ・ブリッジ・アンド・アイアン（CBI）は、収益が遅れると発表し、数時間で株式を16％下落させました。 まず、午前11時26分直前に高ボリュームで安値が発生したことがわかります。次に、価格はわずかに上昇しますが、最終的に下降三角形を形成し、そこからトレンドライン（ここでは赤線で示されています）を描きました。 次に、価格はトレンドラインと移動平均（左の緑の点で示されます）を突破します。 次に、上に移動する前に移動平均（右側の緑の点で表示）に戻ります。
最後に、確認がすべて行われた後、CBIが向きを変えて以前のレベルに戻ることがわかります。 1つまたは2つのインディケーターだけを入力した場合、より多くの利益を得ることができますが、取引のリスクが増加することに注意してください。
ボトムライン
パニックセールは、十分な情報に基づいたトレーダーや投資家にとって大きな買いの機会を自然に生み出します。 販売がいつ終了するかを知っている人は、その後しばしば起こるリトレースメント/ターンアラウンドの恩恵を受けることができます。 ここで説明するESMは、最適なエントリポイントがどこにあるかを判断するための安全で効果的な方法を提供し、ESMが複数のインジケータを使用することで、コストのかかるミスを回避できます。
（詳細については、大衆の力が市場を動かす仕組みをご覧ください。）
