リターンは投資の金銭的利益または損失であり、通常、投資のドル価値の経時的変化として表されます。 リターンはトータルリターンとも呼ばれ、投資家が特定の期間に投資から得た収益を表します。 トータルリターンには、利息、配当、および株価の上昇などのキャピタルゲインが含まれます。 言い換えれば、リターンは遡及的、つまり後向きです。
たとえば、投資家が50ドルで株式を購入し、60ドルで売却した場合、リターンは10ドルになります。 会社が株式を保有している間に1ドルの配当を支払った場合、総利益はキャピタルゲインと配当を含めて11ドルになります。 正のリターンは投資の利益であり、負のリターンは投資の損失です。
利回りとは、証券を保有することで得られる利子など、投資で返される収入です。 利回りは通常、投資のコスト、現在の市場価値、または額面に基づく年率として表されます。 特定の証券は価値の変動を経験する可能性があるため、利回りは問題の証券に応じて既知または予想されるとみなされる場合があります。
利回りは前向きです。 さらに、投資がキャピタルゲインを獲得し、無視する利子や配当などの収入を測定します。 この収入は、特定の期間のコンテキストで取得され、その後、金利または配当が引き続き同じレートで受け取られるという前提で年換算されます。
債券利回りには、投資の正確な性質に応じて複数の利回りオプションがあります。 クーポンは発行時に固定された債券金利であり、クーポンレートは固定利付証券によって支払われる利回りです。 クーポンレートは、債券の額面または額面に関連して発行者が支払う年間クーポン支払いです。
現在の利回りは、債券の現在の価格に対する割合としての債券金利です。 満期利回りは、債券が満期日まで保有されている場合に投資家が受け取るものの見積もりです。
リスクと利回り
リスクは、投資に対して支払われる利回りの重要な要素です。 リスクが高いほど、関連する利回りの可能性が高くなります。 一部の投資は、他の投資よりもリスクが低くなります。 たとえば、米国財務省は株式よりもリスクが少ない。 株式は債券よりもリスクが高いと考えられているため、通常、株式は投資家に追加のリスクを補償する可能性が高くなります。
収益率と利回りの違いは何ですか？
収益率と利回りは、設定された期間（通常1年）にわたる投資のパフォーマンスを表しますが、微妙で、時には重要な違いがあります。 収益率は、初期投資コストに対する割合の増加を示す投資の総収益を表す特定の方法です。 利回りは、初期費用に基づいて投資からどのくらいの収入が返されたかを示しますが、計算にはキャピタルゲインは含まれません。
収益率はほぼすべての投資に適用できますが、すべての投資が利子または配当を生み出すわけではないため、利回りはいくぶん制限されます。 投資信託、株式、および債券は、収益率と利回りの両方を備えた3つの一般的な種類の証券です。
収益率の式は次のとおりです。
。。。 元の価格現在の価格-元の価格×100
前の例では、株式が50ドルで購入され、60ドルで販売された場合、投資に対するリターンは10ドルになります。 株式の保有期間中に1ドルの配当を加えると、キャピタルゲインと配当を含めた総収益は11ドルになります。 収益率は次のとおりです。
。。。 50ドル60ドル（現在の価格）+ 1ドル（D）-50ドル（元の価格）= 0.22 ∗ 100 = 22％戻り率：D =配当
たとえば、投資信託を考えてみましょう。 その収益率は、支払われた利息と配当の合計を取り、それらを現在の株価と組み合わせ、その数値を初期投資コストで割ることによって計算できます。 利回りとは、ファンドで得られた利子と配当収入を指しますが、株価の増減を指すわけではありません。
各債券の利回りには、クーポン率、現在の利回り、満期利回りのいくつかの異なるタイプがあります。 利回りは、多くの場合前向きであるのに対し、収益率は後向きであるため、収益率よりも精度が低くなる可能性があります。 多くのタイプの年間利回りは、現在の収入が同じ率で稼がれ続けるという将来の仮定に基づいています。
