上場ファンド（ETF）は主にインデックストラッキングと成長投資に関連していますが、配当を支払う株式を所有することで収入を提供するものが多くあります。 彼らがそうするとき、彼らは定期的な配当支払いを集めて、それをETF株主に分配します。 これらの配当は、ファンドの管理者の裁量により、投資家に支払われる現金またはETFの基礎となる投資への再投資の2つの方法で分配できます。
ETF配当支払いのタイミング
個々の会社の株式と同様に、ETFは配当落ち日、記録日、支払い日を設定します。 これらの日付は、誰が配当を受け取るか、いつ配当が支払われるかを決定します。 これらの配当支払いのタイミングは、原株のスケジュールとは異なり、ETFによって異なります。
たとえば、人気のあるSPDR S&P 500 ETF（SPY）の配当落ち日は、会計四半期の最終月の3番目の金曜日（3月、6月、9月、12月）です。 その日がたまたま営業日でない場合、配当落ち日は前の営業日になります。 基準日は、配当落ち日の2日前です。 各四半期の終わりに、SPDR S&P 500 ETFは配当を分配します。
各ETFは、配当日のタイミングを設定します。 これらの日付はファンドの目論見書に記載されており、すべての投資家が公開しています。 他の会社の株式と同様に、ETFの価格は、配当落ち日前に上昇することが多く（買い取りの急増を反映）、その後下落します。配当落ち日前にファンドを所有する投資家は配当を受け取り、後で購入しないでください。
現金で支払われる配当
SPDR S&P 500 ETFは、現金で配当を支払います。 ファンドの目論見書によれば、SPDR S&P 500 ETFは、支払いを行う時が来るまで、基礎となる株式から受け取ったすべての配当を無利子口座に入れます。 配当が支払われることになっている会計四半期の終わりに、SPDR S&P 500 ETFは無利子口座から配当を引き出し、投資家に比例して分配します。
他の一部のETFは、現金配当を支払う時期になるまで、原株からの配当を一時的にファンドの保有に再投資する場合があります。 当然、これによりファンドに少量のレバレッジが作成されます。これにより、強気市場でのパフォーマンスがわずかに改善され、弱気市場でのパフォーマンスがわずかに損なわれる可能性があります。
再投資された配当
ETFマネージャーは、投資家の配当を現金として分配するのではなく、ETFに再投資するオプションもあります。 株主への支払いは、彼らに代わってETFの基礎となるインデックスに再投資することでも達成できます。 本質的には同じ結果になります。ETFの株主がETFから2％の配当再投資を受けた場合、現金が欲しいならそれらを転換して売却することができます。
これらの再投資は、配当の再投資を通じて追加株式を購入するための投資手数料を投資家に負担させないため、利益とみなされる場合があります。 ただし、各株主の年間配当は、配当の再投資によって受け取った場合でも、受け取った年度に課税されます。
ETFの配当に対する税金
ETFは、投資家への所得税の金額とタイミングを制御する能力の観点から、ミューチュアルファンドの有利な代替手段と見なされることがよくあります。 ただし、これは主に、ETFで課税対象のキャピタルゲインを取得する方法と時期によるものです。 配当を生み出すETFを所有することは、税年度中にETFによって支払われる配当によって生じる所得税を繰り延べないことを理解することが重要です。 ETFが支払う配当は、投資信託が支払う配当と基本的に同じ方法で投資家に課税されます。
代替収入ETFとポートフォリオ
配当支払いETFの例
以下は、人気の高い5つの配当志向ETFです。
SPDR S&P配当ETF
SPDR S&P配当ETF（SDY）は、配当ETFを除く最も極端なものです。 S&P High-Yield Dividend Aristocrats Indexを追跡します。これには、少なくとも20年連続で配当が増加しているS&P Composite 1500の企業のみが含まれます。 これらの企業は、これらの配当を確実に支払ってきた長い歴史のため、トータルリターンを求める投資家にとってリスクが少ないと考えられています。
ヴァンガード配当感謝ETF
Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）は、NASDAQ US Dividend Achievers Select Indexを追跡します。これは、最低10年連続で配当を増やした企業の時価総額重視のグループです。 その資産は国内で投資されており、ポートフォリオには、Microsoft Corp.（MSFT）やJohnson&Johnson（JNJ）など、多くの伝説的な金持ち企業が含まれています。
iShares Select配当ETF
iShares Select Dividend ETF（DVY）は、配当加重インデックスを追跡する最大のETFです。 VIGと同様に、このETFは完全に国内向けですが、中小企業に焦点を当てています。 DVYのポートフォリオの100株の約3分の1は公益事業会社に属しています。 表される他の主要なセクターには、金融、景気循環、非景気循環、および工業株が含まれます。
iShares Core高配当ETF
BlackRockのiShares Core高配当ETF（HDV）は、同社の他の注目すべき高利回りオプションDVYよりも若く、使用するポートフォリオも小さくなっています。 このETFは、ベンジャミン・グラハムとウォーレン・バフェットのファンダメンタル分析の2つの特徴である配当の持続可能性と収益の可能性によって選別された75の米国株式のモーニングスターが構築したインデックスを追跡します。 実際、モーニングスターの持続可能性の評価は、ビジネスがライバルからそれ自体を隔離する「経済的な堀」というバフェットの概念によって推進されています。
ヴァンガード高配当利回りETF
Vanguardの高配当利回りETF（VYM）は、他のほとんどのVanguard製品と同様に、特徴的に低コストでシンプルです。 FTSE高配当利回り指数を効果的に追跡し、すべての投資家層の優れた取引性を実証します。 VYMの重み付け方法の特別な癖の1つは、将来の配当予測に焦点を当てていることです（代わりに、ほとんどの高配当ファンドが配当履歴に基づいて株式を選択します）。 これにより、VYMは競合他社のほとんどよりも強力な技術的傾斜を実現します。
その他の所得重視のETF
これらの5つのファンドに加えて、配当利回りを高めるために異なる戦略を採用する配当重視のETFがあります。 iShares S&P米国優先株式指数ファンド（PFF）などのETFは、米国企業からの優先株式のバスケットを追跡します。 優先株式は株式よりも債券のように振る舞い、同じように企業の株価の上昇から利益を得ることができないため、優先株式ETFの配当利回りは従来の普通株式ETFの配当利回りよりも大幅に高くなければなりません。
Vanguard REIT ETF（VNQ）などの不動産投資信託ETFは、株式公開されている株式不動産投資信託（REIT）を追跡します。 REITの性質上、配当利回りは普通株ETFよりも高くなる傾向があります。
また、米国外に所在する通常よりも高い配当を支払う会社を追跡する、Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund（DEM）やFirst Trust DJ Global Dividend Index Fund（FGD）などの国際株式ETFもあります。
ボトムライン
ETFはS&P 500やRussell 2000などの広範なインデックスを追跡することでよく知られていますが、配当を支払う株式に焦点を当てた多くのETFも利用できます。 歴史的に、配当は株式市場の総収益の40％近くを占めており、強力な配当支払い履歴は企業収益性の最も古く確実な兆候の1つです。
