オプションギリシャのデルタは、基礎となる株価の変化に対してオプションがどれだけ動くかを測定します。 オプションの変化と原資産の価格の変化を比較する比率です。
オプションのデルタ
たとえば、投資家が0.50デルタコールオプションを購入する場合、これは、基礎となる株価が1ドル上昇し、他のすべてが等しい場合、オプションの値は0.50ドル上昇することを意味します。
コールオプションのデルタの範囲は0〜1です。プットオプションのデルタの範囲は-1〜0です。投資家がコールを購入するたびに、それらは長いデルタになります。 一方、投資家がプットを購入するとき、それらは短いデルタです。
ストラドルとは?
ストラドルは、同じストライク価格と有効期限でのコールとプットオプションの購入または販売で構成されるオプション戦略です。 トレーダーがストラドルを購入するとき、彼らは方向性のある賭けをしていません。 代わりに、彼らはボラティリティに賭けています。
より具体的には、トレーダーはオプションが低価格であると考えています。 一方、ストラドルを販売するトレーダーは、オプションが高値であると考えており、株価に方向性のバイアスもありません。
デルタニュートラルポジションとは
デルタニュートラルポジションとは、ゼロのデルタを持つポジションを作成するために、正と負のデルタ(オフセット)で作成されるポジションです。
たとえば、トレーダーが100ドルのコールで購入し、同時に100ドルのプットを購入するとします。 その結果、トレーダーのポジションは100ドルを超えています。 通常、アットザマネーコールのデルタは0.5で、アットザマネープットのデルタは-0.5です。 これらのオプションを両方購入すると、デルタは互いに相殺され、デルタニュートラルポジションになります。
![ストラドルを「デルタニュートラル」にするのはなぜですか? ストラドルを「デルタニュートラル」にするのはなぜですか?](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/207/what-makes-straddledelta-neutral.jpg)