先物はポジションをヘッジするためにどのように使用されますか？

先物契約を使用したヘッジ
期限切れポジションの終了

先物契約は、リスクをヘッジするために使用される最も一般的なデリバティブの1つです。先物契約は、特定の価格で将来の特定の時間に資産を売買するための2つの当事者間の取り決めです。企業または企業が将来の契約を使用する主な理由は、リスクのエクスポージャーを相殺し、価格の変動から自分自身を制限することです。

ヘッジに先物契約を使用する投資家の最終的な目標は、リスクを完全に相殺することです。ただし、実際には、これは不可能です。したがって、個人はリスクを可能な限り中和しようとします。ここでは、先物を使用してヘッジすることについてもう少し掘り下げます。

重要なポイント

先物契約は、生産者、消費者、投資家が特定の市場リスクをヘッジすることを可能にします。例えば、今日小麦を栽培している農夫は、小麦先物契約を今すぐ売ることができます。その後、彼は小麦を売るときに収穫を買い戻します-実質的に今日の価格を固定し、植え付けと収穫の間の市場の変動をヘッジします。有効期限が切れる前にポジションを超えます。

先物契約を使用してヘッジする

特定のアイテムについて将来購入することを会社が知っている場合、そのポジションをヘッジするために先物契約でロングポジションを取る必要があります。たとえば、6か月以内に注文を履行するには20, 000オンスの銀を購入する必要があることをX社が知っているとします。銀のスポット価格が1オンス12ドルで、6ヶ月先物価格が1オンス11ドルであると仮定します。先物契約を購入することにより、会社Xは1オンスあたり11ドルの価格を確定できます。これにより、先物のポジションをクローズし、6か月で1オンス$ 11で20, 000オンスの銀を購入できるため、会社のリスクが軽減されます。

会社が特定のアイテムを販売することを知っている場合、そのポジションをヘッジするために先物契約でショートポジションを取る必要があります。例として、X社は6か月で契約を履行しなければならず、20, 000オンスの銀を販売する必要があります。銀のスポット価格が1オンス12ドル、先物価格が1オンス11ドルであると仮定します。 X社はシルバーの先物契約をショートさせ、6ヶ月で先物ポジションをクローズします。この場合、同社は販売する銀の1オンスごとに11ドルを受け取ることを保証することにより、リスクを軽減しました。

先物契約は、投資家が取引で受けるリスクを制限するのに非常に役立ちます。先物契約に参加する主な利点は、商品の将来の価格に関する不確実性を取り除くことです。特定のアイテムを売買できる価格を固定することにより、企業は予想される費用と利益に関係するあいまいさを排除できます。

時々、ヘッジ対象の商品が先物契約として利用できない場合、投資家は代わりにその商品の動きに密接に従う商品で先物契約を探します。例えば、大麦の生産をヘッジするために小麦先物を購入します。