主な動き
トレーダーは、トランプ大統領が今日の市場を押し上げる理由の1つとして、6ヶ月間自動車の関税を25％延期することを検討しているというニュースを使用した可能性があります。 これは製造業にとって朗報であり、輸出市場でのコスト増と相互関税の圧力なしに、少し楽になっているかもしれません。
関税のテーマは、残念ながら、ほぼ毎日対処する必要がありますが、毎日の見出しを超えて、これらのテーマが個々の株式またはグループに直接影響を与える可能性がある場所を検討することが重要です。 たとえば、今月、トランプ大統領が日本を訪問する前に自動関税を延期することは理にかなっていますが、中国などの他の経済の関税の対象となっている農業市場にさらされている企業にとってはあまり意味がありません。
例えば、大豆の価格は昨日回復したものの、今日は再び下落し、2009年の低価格、または2012年の最高値の約50％近くにとどまっています。 しかし、そのボラティリティは、農業会社や農民だけではありません。
Caterpillar Inc.（CAT）やDeere&Company（DE）などの産業機器メーカーへの波及効果を考えると、農業部門への損害は悪化します。 下のチャートでわかるように、ディアは最近4月30日に大規模な弱気MACD分岐を完了した後、大豆価格で下落しています。ソフト商品価格が回復しない場合、サポートを見つけるための在庫の次のピボットは135ドル近くです共有。
私は主要な株価指数とより強いセクターについて慎重に楽観的であるが、関税戦争により直接さらされているグループを特定する（そして潜在的に回避する）ことは理にかなっていると思う。 投資家はそのプロセスを使用して、ポートフォリオ内の各ポジションの相対リスクを検討できます。
S&P 500
S&P 500は、自動関税に関するニュースを受けて、今日2, 820の範囲でバウンスオフのサポートを続けています。 技術的な観点からすると、これはスモールキャップやその他のリスクの高いセクターに反映されているため、元気づけられます。
しかし、貿易戦争のエスカレーションの脅威が高まるにつれて、トレーダーは、S&P 500が2, 940近くの過去最高値に達したときに緊急時対応計画を立てることで恩恵を受けると思います。 チャンネルはまだ利益を上げる機会を提供しますが、投資家は、主要指数が以前の高値で再び一時停止した場合、ヘッジまたはオプション収入戦略（カバードコールなど）の使用を検討する必要があります。
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ソフト商品市場の取引
MACD発散の取引
下落する市場に対応するコール戦略
リスク指標–住宅建設業者のセンチメントが再び改善
私は大学を通じてタイトル保険事業に取り組み、それ以来不動産業界を注意深く見守ってきました。 私の経験では、住宅販売の強さ、住宅ローンの組成、住宅建設業者の感情は、利用可能な最高の主要指標の一部です。
注目すべきネガティブな点はたくさんありますが、本日発表された全米住宅建設業者協会（NAHB）のセンチメント調査は、さらにポジティブな驚きをもたらしました。 センチメント調査は、過去の生産レベルを単に報告するのではなく、将来を見据えているため、私は好意的です。 住宅建設業者が将来について前向きである場合、3か月前よりも現在の状況がどのように見えるかをよりよく理解するのに役立ちます。
次のグラフのNAHBレポートデータ（青）とSPDR S&P Homebuilders ETF（XHB）を比較できます。 住宅建設業者の感情と住宅建設業者の在庫との間の密接な相関関係は理にかなっていますが、建設業者自身の小さなグループを超えて肯定的な影響が及んでいます。
たとえば、投資家が住宅建設業者の間で中西部および南東部の重債務または集中した土地に集中していることに不安がある場合、代替ターゲットには、The Home Depot、Inc.（HD）、Lennox International Inc.（LII）またはUnited Technologies Corporation（ UTX）ビルダーに機器、機器、材料を供給する。
ビルダーのセンチメントの劇的な低下は、市場の弱さの有用な警告になる可能性があります。 2008年の金融危機と2018年の弱気相場の両方に先立って、新しい住宅の見通しが急落しました。 逆に、センチメントの急速な改善は、2016年から2017年にかけて大きなプラスのリターンを示す初期のシグナルでした。 この時点で、NAHBレポートは、少なくとも短期的には市場に有利に使用できるもう1つの証拠であることをお勧めします。
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ボトムライン–小売販売に注目してください
私は小売販売も今日リリースされたことに注意する必要があり、ニュースは月ごとにかなりoverいものでした。 主要な小売売上高の購入はわずか0.1％の増加で、予想をはるかに下回りました。 先月、非常に好意的な小売報告書を考えても、私はそれほど驚きませんでした。 これは平均への回帰のようであり、まだ心配する必要はありません。これは、月次労働レポートで同様の変動を見たときに対処した問題です。
ただし、関税と消費財の価格上昇に関する不確実性を考慮すると、これは監視すべき重要な領域です。 Walmart Inc.（WMT）は、明日市場が開く前に収益を報告し、その見通しが現在米国国勢調査局から得た貧弱な小売販売データと一致する場合、より多くの懸念がある可能性があります。
