高ベータインデックスとは
高ベータ指数は、S&P 500のような広範な市場指数よりも高いボラティリティを示す株式のバスケットです。S&P 500高ベータ指数は、これらの指数の中で最もよく知られています。 市場収益の変化に最も敏感な100社のS&P 500企業のパフォーマンスを追跡します。 定義上、ベータはボラティリティまたはシステマティックリスクの量であり、資産は市場全体と比較して示されます。 旗艦の大型株インデックスに加えて、スタンダードアンドプアーズ（S&P）は、少数を挙げると、小型株、中型株、新興市場の高いベータバリエーションを提供しています。
高ベータインデックスの説明
高ベータ指数構成要素は、幅広い市場よりも高い感度を示します。 感度は、個々の株のベータによって測定されます。 ベータ1は、資産が市場に沿って動くことを示します。 1より小さいものは市場よりも変動が少ない資産を表し、1より大きいものはより変動する資産を示します。 たとえば、1.2のベータ版は、資産が市場より20％変動しやすいことを意味します。 逆に、0.70のベータ版は、市場よりも理論的に30％揮発性が低くなります。 ベータは、S&P 500のような広くフォローされているインデックスに対して測定されます。
高いベータインデックスへのエクスポージャーを得るには、上場投資信託（ETF）のような投資手段が必要です。 Invesco S&P 500 High Beta（SPHB）は、より広範な市場で変動する資産を追跡する最も広く取引されている資産です。 創業以来、ETFは基礎となるS&P 500インデックスを下回りました。 実際、中国の景気後退と景気後退の恐怖が株式市場全体を罰したため、この指数は2015年に2桁の下落を記録しました。 基金の最大の配分は、Advanced Micro Devices（AMD）やArconic（ARNC）などの個人保有の金融および産業部門からのものです。
高ベータインデックスの制限
一般的な信念に反して、高いベータまたはボラティリティは必ずしも大きな利益につながるとは限りません。 長年にわたり、High Beta S&P 500インデックスは、基礎となるベンチマークを下回りました。 これは、広範な市場での不屈の改善期間中に発生しました。 代わりに、調査によると、低ボラティリティの株式は高ボラティリティの株式よりもリスク調整後のリターンが大きくなる傾向があります。 低ベータがアウトパフォームする傾向がある理由は、代表的なヒューリスティックや過信などの投資制約行動バイアスに起因する可能性があります。 さらに、セクターの選択とその他の基本的な基準は、高ベータインデックスのボラティリティとパフォーマンスにおいて重要な役割を果たします。
